Các cổ phiếu AI hàng đầu đáng tích lũy trong đợt giảm giá thị trường tháng 3

Khi lịch chuyển sang tháng Ba, những nhà đầu tư thông thái dài hạn đang nhận ra một cơ hội hấp dẫn trong môi trường thị trường hiện tại. Sự giảm giá của các cổ phiếu AI tốt nhất đã tạo ra những điểm vào hấp dẫn cho các công ty chất lượng tại giao điểm của trí tuệ nhân tạo và chuyển đổi doanh nghiệp. Trong khi những căng thẳng địa chính trị thỉnh thoảng thu hút sự chú ý và tạo ra sự biến động ngắn hạn, các yếu tố cơ bản hỗ trợ cho cổ phiếu công nghệ vẫn vững chắc.

Sự đồng thuận của Phố Wall rất rõ ràng: hai động lực chính của định giá cổ phiếu—tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp và xu hướng lãi suất—đang di chuyển theo hướng thuận lợi. Sự đồng bộ này tạo ra một bối cảnh lý tưởng để tích lũy cổ phiếu trí tuệ nhân tạo tiên tiến trước khi bước tiếp theo của đợt tăng giá diễn ra.

Các Yếu Tố Cơ Bản Vững Chắc Hỗ Trợ Cổ Phiếu Chất Lượng Trong Sự Yếu Kém Của Thị Trường

Khi thị trường giảm giá rộng rãi, nó thường trừng phạt một cách indiscriminately ngay cả những người biểu diễn mạnh nhất. Đó chính xác là những gì đã xảy ra với nhiều cổ phiếu AI tốt nhất trong những tuần gần đây. Tuy nhiên, dưới bề mặt, động lực chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo doanh nghiệp không hề có dấu hiệu chậm lại.

Bức tranh chi tiêu vốn kể một câu chuyện hấp dẫn. Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan đã mở rộng hướng dẫn chi tiêu vốn năm 2026 của mình một cách đáng kể vào đầu tháng Giêng, tăng dải lên từ 52 tỷ đô la đến 56 tỷ đô la—cao hơn nhiều so với 40,9 tỷ đô la đã chi vào năm 2025. Điều này cho thấy sự tự tin vào nhu cầu duy trì cho khả năng sản xuất chip tiên tiến.

Bức tranh rộng hơn còn ấn tượng hơn. Các công ty AI hyperscaler hàng đầu thế giới dự kiến sẽ đầu tư khoảng 530 tỷ đô la vào chi tiêu vốn trong năm nay, tăng đáng kể từ khoảng 400 tỷ đô la vào năm 2025. Những con số này có khả năng đại diện cho một mức sàn chứ không phải mức trần, khi hướng dẫn quản lý từ Magnificent 7 và các gã khổng lồ công nghệ khác tiếp tục nhấn mạnh việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI đang gia tăng.

Phố Wall cũng đã điều chỉnh đáng kể kỳ vọng lợi nhuận của mình lên cao hơn. Tăng trưởng lợi nhuận dự kiến của ngành Công nghệ cho Q1 2026 đã tăng vọt lên 24%, phục hồi từ 18% chỉ sáu tuần trước và 12% vào tháng Mười. Dự báo mở rộng này phản ánh thực tế rằng chi tiêu doanh nghiệp cho chuyển đổi dựa trên AI đang vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích từ quý này sang quý khác.

Có lẽ quan trọng nhất, sự mở rộng lợi nhuận đang lan rộng trên hầu hết toàn bộ bối cảnh kinh tế. Trong số 16 lĩnh vực Zacks được theo dõi, 15 lĩnh vực hiện nay dự kiến sẽ mang lại sự mở rộng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tích cực so với năm trước trong suốt năm 2026. Sự cải thiện rộng rãi này giảm thiểu rủi ro cá biệt và cho thấy trường hợp tăng trưởng dựa trên AI có khả năng bền vững đáng kể.

Về mặt tiền tệ, các nhà tham gia thị trường đang định giá việc cắt giảm lãi suất bổ sung của Cục Dự trữ Liên bang trong nửa cuối năm 2026. Một môi trường lãi suất thấp thường cung cấp sự mở rộng nhiều hơn cho các cổ phiếu tập trung vào tăng trưởng, tạo ra một môi trường thuận lợi cho các cổ phiếu AI tốt nhất để được định giá lại cao hơn.

Celestica: Chơi Cơ Sở Hạ Tầng AI Cung Cấp Giá Trị Sâu

Celestica đưa ra một trường hợp hấp dẫn cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc với cơ sở hạ tầng vật lý hỗ trợ cho cuộc cách mạng AI. Công ty sản xuất điện tử và giải pháp công nghệ này thiết kế, lắp ráp và phân phối phần cứng hiệu suất cao cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo trên toàn cầu.

CLS hoạt động chủ yếu ở hậu trường, nhưng cung cấp các thành phần quan trọng cho nhiều công ty AI hyperscaler hàng đầu. Công ty sản xuất máy chủ AI, thiết bị mạng tinh vi và cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu chuyên dụng. Nó cũng duy trì sự tiếp xúc thị trường đầu cuối đa dạng trên các lĩnh vực hàng không và quốc phòng, viễn thông, công nghệ y tế và giải pháp chuỗi cung ứng phức tạp.

Sự chuyển mình trong quỹ đạo tài chính của Celestica phản ánh chính cuộc bùng nổ AI. Tăng trưởng doanh thu đã tăng tốc 29% vào năm 2025, đạt 12,39 tỷ đô la và gấp đôi doanh thu năm 2021 của công ty. Sự mở rộng lợi nhuận thậm chí còn ấn tượng hơn—EPS điều chỉnh đã tăng 56% trong năm ngoái, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu GAAP đã tăng hơn 90%.

Ban quản lý đã đưa ra hướng dẫn mạnh mẽ cho năm 2026 vào cuối tháng Giêng, báo hiệu sự tự tin rằng nhu cầu cho các công nghệ trung tâm dữ liệu liên quan đến AI sẽ tiếp tục. Giám đốc điều hành Rob Mionis nhấn mạnh sự hỗ trợ liên tục cho các chương trình đầu tư cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo dài hạn của khách hàng. Niềm tin này được phản ánh trong cam kết của Celestica để tăng chi tiêu vốn lên 1 tỷ đô la vào năm 2026, mà công ty dự định tài trợ hoàn toàn thông qua việc tạo ra dòng tiền hoạt động.

Triển vọng phía trước rất ấn tượng. Celestica dự kiến sẽ tăng trưởng doanh thu 37% vào năm 2026 và 39% vào năm 2027, có khả năng đạt 23,66 tỷ đô la vào năm 2027—gần như gấp đôi từ 12,39 tỷ đô la năm 2025. Lợi nhuận điều chỉnh được dự báo sẽ mở rộng 46% vào năm 2026 và 43% vào năm 2027, duy trì tỷ lệ mở rộng ấn tượng.

Sự nhiệt tình của Phố Wall thể hiện rõ trong các khuyến nghị của các nhà phân tích. Zacks hiện đánh giá CLS là xếp hạng #2 “Mua”, và 15 trong số 18 công ty môi giới đang theo dõi cổ phiếu này đưa ra khuyến nghị “Mua Mạnh”. Mặc dù công ty đã ghi nhận mức lợi nhuận 3.000% trong năm năm qua—vượt xa mức tăng 100% của lĩnh vực Công nghệ Zacks—nhưng sự giảm giá 25% gần đây từ đỉnh điểm của tháng Mười Một tạo ra một cơ hội tái gia nhập hấp dẫn.

Tại các mức hiện tại, CLS giao dịch chỉ ở mức 30,0X lợi nhuận 12 tháng tới, giảm 50% so với mức cao gần đây. Sự giảm giá gần đây đã tìm thấy hỗ trợ tại các mức kỹ thuật bao gồm trung bình động 200 ngày, cho thấy rằng cổ phiếu có thể đang thiết lập một nền tảng cho bước đi tiếp theo cao hơn.

ServiceNow: Nền Tảng AI Doanh Nghiệp Với Tiềm Năng Tăng Trưởng Đáng Kể

ServiceNow có thể đại diện cho câu chuyện xoay chuyển hấp dẫn nhất trong số các công ty phần mềm doanh nghiệp đang điều hướng sự gián đoạn trí tuệ nhân tạo. Cổ phiếu NOW đã giảm khoảng 50% từ mức đỉnh tháng Giêng năm 2025, tạo ra những gì ban quản lý mô tả là một điểm vào đặc biệt.

Công ty nền tảng phần mềm thiết kế các giải pháp cho hoạt động công nghệ thông tin, dịch vụ khách hàng, nhân sự và tự động hóa quy trình kinh doanh rộng rãi. ServiceNow đã thực hiện các khoản đầu tư chiến lược lớn trong những năm qua để tích hợp sâu các khả năng trí tuệ nhân tạo vào danh mục sản phẩm của mình. Công ty hiện tự tiếp thị mình như “trụ sở AI cho sự tái tạo doanh nghiệp”—một vị trí phù hợp với các khách hàng doanh nghiệp đang đua để triển khai trí tuệ nhân tạo chủ động trong tổ chức của họ.

ServiceNow đang tích cực làm sâu sắc thêm các quan hệ đối tác của mình với các công ty trí tuệ nhân tạo nổi bật nhất toàn cầu. Vào tháng Giêng, công ty đã mở rộng hợp tác nhiều năm với OpenAI để cung cấp trải nghiệm trí tuệ nhân tạo chủ động tiên tiến và tăng tốc kết quả trí tuệ nhân tạo doanh nghiệp. Đồng thời, ServiceNow đã mở rộng việc tích hợp các mô hình Claude của Anthropic vào Nền tảng AI toàn diện của mình.

Sự lo lắng ban đầu của Phố Wall—rằng trí tuệ nhân tạo sẽ ăn mòn doanh thu của các công ty phần mềm—đã chứng minh là sai lầm. Thay vào đó, ServiceNow đang thành công trong việc định vị mình như một lớp điều phối cho việc triển khai trí tuệ nhân tạo doanh nghiệp, thực sự cưỡi trên làn sóng thay vì bị gián đoạn.

Nền tảng tài chính rất vững chắc. ServiceNow đã ghi nhận năm thứ tư liên tiếp tăng trưởng doanh thu từ 21% đến 24% vào năm 2025, đạt doanh thu 13,28 tỷ đô la—gấp đôi tổng số của năm 2021 là 6,4 tỷ đô la. Sự mở rộng này theo sau nhiều năm tăng trưởng mạnh mẽ hơn 30%, cho thấy quy mô đáng kể mà không làm giảm tốc độ mở rộng.

Các chỉ số hợp đồng cũng vẽ nên một bức tranh tích cực. ServiceNow đã ký kết 244 giao dịch vượt quá 1 triệu đô la giá trị hợp đồng hàng năm mới ròng trong quý 4 năm 2025, đại diện cho mức tăng trưởng 40% so với năm trước. Cơ sở khách hàng cũng đã mở rộng một cách có ý nghĩa, với hơn 600 tài khoản hiện đang tạo ra hơn 5 triệu đô la giá trị hợp đồng hàng năm—tăng 20% so với năm 2024.

Quá trình mở rộng lợi nhuận cũng ấn tượng không kém. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu GAAP đã tăng 22% lên 1,67 đô la vào năm 2025, so với chỉ 0,23 đô la năm năm trước. EPS điều chỉnh đã tăng 27%, cho thấy việc cải thiện đòn bẩy hoạt động. Các ước tính phía trước của Zacks dự báo tăng trưởng doanh thu 20% vào năm 2026 và 18% vào năm 2027, hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận điều chỉnh lần lượt là 18% và 20% trong các năm đó.

Ban quản lý đã thể hiện sự tự tin bằng cách thông báo một khoản ủy quyền mua lại cổ phiếu bổ sung 5 tỷ đô la, trong khi Giám đốc điều hành Bill McDermott cá nhân đã chi 3 triệu đô la để mua cổ phiếu NOW ở mức giá hiện tại—một tín hiệu mạnh mẽ về niềm tin của ban quản lý vào định giá.

Cấu trúc kỹ thuật vẫn tích cực. NOW gần đây đã tìm thấy hỗ trợ gần mức trung bình động 50 ngày và đang giao dịch tốt hơn nhiều so với mức thấp nhiều năm mặc dù đã giảm 50%. Chỉ số sức mạnh tương đối của cổ phiếu đã đạt mức thấp kỷ lục trong thập kỷ, cho thấy khả năng phục hồi kỹ thuật tiềm năng. Mục tiêu giá đồng thuận của các nhà phân tích Zacks ngụ ý mức tăng khoảng 70% từ mức hiện tại, với các cổ phiếu AI tốt nhất dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng định giá thị trường của chúng.

Tổng lợi nhuận 2.300% của ServiceNow kể từ khi phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào năm 2012 vượt xa lĩnh vực Công nghệ rộng hơn, nhưng sự giảm 50% đã tạo ra một cơ hội hấp dẫn cho việc tích lũy dài hạn.

Định Hướng Chiến Lược Trong Cảnh Quan Đầu Tư AI

Sự yếu kém của thị trường tháng Ba, mặc dù không dễ chịu trong ngắn hạn, đại diện cho chính loại cơ hội đã từng thưởng cho những nhà đầu tư kiên nhẫn và kỷ luật trong lịch sử. Lịch sử cho thấy rằng việc mua cổ phiếu chất lượng trong các giai đoạn căng thẳng của thị trường đã mang lại lợi nhuận vượt trội trong dài hạn.

Cả Celestica và ServiceNow đều là những ví dụ điển hình về các cổ phiếu AI tốt nhất hiện có để tích lũy ngày hôm nay. Celestica cung cấp sự tiếp xúc ở cấp độ cơ sở hạ tầng với việc xây dựng trí tuệ nhân tạo, trong khi ServiceNow cung cấp sự tiếp xúc ở cấp độ ứng dụng thông qua chuyển đổi doanh nghiệp. Cùng nhau, những vị trí này tạo thành một cách tiếp cận cân bằng để tận dụng chu kỳ chi tiêu trí tuệ nhân tạo nhiều năm.

Đối với những nhà đầu tư cam kết với một khoảng thời gian đầu tư nhiều năm, sự yếu kém gần đây của các cổ phiếu AI tốt nhất nên được nhìn nhận như một món quà chứ không phải là một cảnh báo. Sự kết hợp giữa chi tiêu vốn gia tăng, tăng trưởng lợi nhuận mở rộng và điều kiện tiền tệ cải thiện tạo ra một bối cảnh thuận lợi cho các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo mang lại lợi nhuận có ý nghĩa. Bây giờ là thời điểm để hành động quyết đoán.