Liệu kho dự trữ của Whop có định hình lại sự tích hợp giữa DeFi và fintech dành cho các nhà sáng tạo không?

Khi cơ sở hạ tầng DeFi âm thầm chuyển vào các nền tảng chính thống, quỹ Whop Treasury đang nổi lên như một trường hợp thử nghiệm nổi bật cho tài chính thương mại người sáng tạo có thể mở rộng trên chuỗi.

Stani Kulechov ủng hộ bước đi DeFi của Whop Treasury

Quỹ Whop Treasury đã thu hút sự ủng hộ công khai từ Stani Kulechov, người sáng lập Aave. Ông mô tả sản phẩm này là “một trong những tích hợp DeFi-to-fintech lớn nhất từ trước đến nay,” nhấn mạnh cách nó liên kết một lượng lớn người tiêu dùng trực tiếp với cơ sở hạ tầng trên chuỗi.

Whop là một thị trường nơi các nhà sáng tạo bán sản phẩm kỹ thuật số và quyền truy cập cộng đồng. Bây giờ, số dư của người dùng có thể được chuyển qua các đường ray trên chuỗi để tự động tạo ra lợi nhuận, thay vì nằm im trong các hệ thống thanh toán truyền thống.

Với 21 triệu người dùng và hơn 1 tỷ đô la doanh thu từ người sáng tạo trong năm ngoái, quyết định của Whop Treasury mang trọng lượng lớn trong cả lĩnh vực tiền mã hóa và thương mại trực tuyến. Hơn nữa, điều này cung cấp cho lĩnh vực DeFi một cách thể hiện thực tế về cách cơ sở hạ tầng minh bạch có thể hoạt động ở quy mô người tiêu dùng.

Tại sao sự tích hợp này là một bước ngoặt cho fintech

Kulechov lập luận rằng Whop Treasury là một bước ngoặt vì nó sử dụng stablecoin để bỏ qua các mạng lưới thẻ và ngân hàng. Hầu hết các nền tảng fintech vẫn hoạt động trên các đường ray cũ với mức phí cao và nhiều trung gian, điều này nén các biên lợi nhuận cho cả công ty và người dùng.

Ngược lại, mô hình của Whop Treasury có thể giảm thiểu những chi phí đó trực tiếp. Tuy nhiên, sự chuyển đổi sâu sắc hơn là chiến lược: nền tảng hiện dựa vào các đường ray công khai, có thể lập trình thay vì các thỏa thuận mờ ám, nặng hợp đồng.

Kulechov cũng nhấn mạnh tính minh bạch như một lợi thế cốt lõi. Khác với các thiết lập truyền thống dựa vào giấy tờ và quy trình đối chiếu theo lô, cơ sở hạ tầng trên chuỗi có thể được xác minh công khai. Người dùng và đối tác có thể thấy nơi quỹ được giữ và cách lợi nhuận được tạo ra bất cứ lúc nào.

Theo quan điểm của ông, cách tiếp cận này cung cấp một bản thiết kế cho các sản phẩm fintech tài chính phi tập trung trong tương lai. Hơn nữa, ông dự đoán rằng nhiều nền tảng tiêu dùng sẽ sao chép mô hình này khi họ tìm kiếm cách để cải thiện biên lợi nhuận và niềm tin của người dùng.

Cấu trúc trên chuỗi hỗ trợ Quỹ Whop Treasury

Bên trong, Quỹ Whop Treasury vận hành trên một kiến trúc trên chuỗi phân lớp. Khi một người dùng tham gia, số dư của họ được chuyển đổi thành USDT0, một stablecoin do Tether phát hành. Việc chuyển đổi stablecoin usdt0 này tạo ra một đại diện mã hóa của số dư có thể di chuyển qua các đường ray gốc của tiền mã hóa.

Những mã thông báo đó sau đó được chuyển vào các kho vault của Veda Labs hoạt động trên mạng Plasma, một blockchain được thiết kế xung quanh việc chuyển tiền stablecoin hiệu quả và chi phí thấp. Tuy nhiên, người dùng không cần phải tương tác trực tiếp với việc định tuyến này; nó được trừu tượng hóa ở cấp độ sản phẩm.

Từ đó, vốn được chuyển vào các thị trường cho vay của Aave, nơi nó tự động kiếm lợi nhuận. Hệ thống được thiết kế như một tích hợp lợi nhuận của Aave, với việc tự động tái đầu tư mà không yêu cầu thanh toán gas hoặc quản lý vị trí thủ công.

Các khoản tiền gửi thẻ và tiền mã hóa được xử lý qua MoonPay, giữ cho điểm đầu vào quen thuộc đối với những người dùng không quen thuộc với tiền mã hóa. Hơn nữa, mỗi người tham gia trong cấu trúc này đóng một vai trò hẹp, được xác định rõ ràng, điều này cải thiện khả năng kiểm toán và đánh giá rủi ro.

Một cấu trúc kiếm tiền đạt tiêu chuẩn cho các nhà sáng tạo

Kulechov đã mô tả cấu trúc này như một “khóa học mẫu” trong việc xây dựng một cấu trúc kiếm tiền đạt tiêu chuẩn. Câu nói đó phản ánh cách mà hệ thống loại bỏ các hộp đen khỏi quy trình tài chính truyền thống và thay thế chúng bằng cơ sở hạ tầng có thể lập trình và quan sát được.

Trong thực tế, USDT0 quản lý đơn vị stablecoin, Plasma xử lý hiệu quả giao dịch, Veda điều phối việc triển khai vốn, và Aave tạo ra lợi nhuận. Cùng nhau, họ tạo ra một động cơ luôn hoạt động mà không cần trung gian hoặc giám sát thủ công.

Cấu trúc này phù hợp với cách mà các tổ chức lớn ngày càng nhìn nhận tài chính trên chuỗi: như là các thành phần mô-đun thay vì các dịch vụ khối lớn. Tuy nhiên, Whop Treasury áp dụng kiến trúc đó vào nền kinh tế người sáng tạo, nhúng nó trực tiếp vào một thị trường hướng đến người tiêu dùng.

Đối với một nền tảng có kích thước như Whop Treasury, đó không chỉ là một bản phát hành tính năng. Sự tích hợp Quỹ Whop Treasury báo hiệu cách mà thương mại người sáng tạo và tài chính trên chuỗi có thể hội tụ, với cơ sở hạ tầng lợi suất minh bạch trở thành một phần của chức năng tài khoản tiêu chuẩn.

Điều này có nghĩa là gì đối với thương mại kỹ thuật số

Bước đi của Whop Treasury gợi ý một hướng đi rộng hơn cho tài chính thương mại kỹ thuật số. Thay vì coi các công cụ trên chuỗi như một phân khúc riêng biệt, đầu cơ, các nền tảng có thể kết hợp chúng vào các số dư hàng ngày, thanh toán và quản lý quỹ.

Hơn nữa, khi ngày càng nhiều người dùng cảm thấy thoải mái với các số dư kiếm được lợi nhuận qua các đường ray có thể xác minh, kỳ vọng về những gì một tài khoản “mặc định” có thể làm có khả năng thay đổi. Sự thay đổi đó có thể gây áp lực lên các fintech cũ vẫn phụ thuộc nặng nề vào các đối tác ngân hàng truyền thống.

Nếu được sao chép trên các thị trường và nền tảng thanh toán khác, các cấu trúc tương tự có thể ảnh hưởng đến cách mà các chỉ số như Chỉ số Fintech và Tài chính phi tập trung của Indxx theo dõi lĩnh vực này. Tuy nhiên, tác động ngay lập tức nhất sẽ là liệu các nhà sáng tạo và người tiêu dùng có thực sự đánh giá cao tính minh bạch trên chuỗi và lợi suất ở quy mô này hay không.

Whop hiện cung cấp một thử nghiệm trực tiếp: một thị trường người sáng tạo chính thống được kết nối trực tiếp vào các thị trường cho vay DeFi thông qua một cấu trúc trên chuỗi đa lớp. Cách mà nó hoạt động sẽ định hình giai đoạn tiếp theo của sự hợp tác giữa cơ sở hạ tầng tiền mã hóa và thương mại kỹ thuật số toàn cầu.

Tóm lại, sự tích hợp của Whop Treasury với Aave, Plasma, Veda Labs và USDT0 thể hiện cách mà các hệ thống lợi suất trên chuỗi có thể hoạt động bên trong các nền tảng tiêu dùng lớn, có khả năng tái định nghĩa xương sống tài chính của nền kinh tế người sáng tạo.