Gần đây tôi lại nghe nhiều câu hỏi về PnL trong tiền điện tử - thực sự nó là gì và cách tính như thế nào. Nhiều người đến từ lĩnh vực tài chính truyền thống và nghĩ rằng nó giống nhau, nhưng trong crypto có một số khác biệt đáng để biết.

Tôi sẽ bắt đầu từ cơ bản. PnL là lợi nhuận và lỗ - thể hiện giá trị của vị thế của bạn đã thay đổi như thế nào trong một khoảng thời gian nhất định. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng vấn đề nằm ở chi tiết. Bạn cần hiểu các khái niệm như định giá thị trường (MTM), PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện. Nếu không có điều này, việc giao dịch có thể trở nên quá tải.

Vậy MTM là gì? Đơn giản là định giá tài sản theo giá thị trường hiện tại. Nếu bạn có Bitcoin, giá trị của nó thay đổi mỗi giây tùy theo giá thị trường. Ví dụ đơn giản: ETH hôm qua giá 1950 USD, hôm nay 1970 USD. PnL của bạn? +20 USD. Ngược lại - nếu hôm qua là 1980 USD, thì bạn lỗ 10 USD.

Nhưng chờ đã, vì ở đây còn thú vị hơn nữa. Bạn cần phân biệt hai loại PnL. PnL đã thực hiện là lợi nhuận hoặc lỗ mà bạn đã thực sự "nhận được" - tức là đã bán vị thế của mình. PnL chưa thực hiện là lợi nhuận hoặc lỗ trên giấy tờ - bạn còn mở vị thế, nhưng chưa đóng.

Ví dụ về PnL đã thực hiện: bạn mua Polkadot (DOT) với giá 70 USD, bán với giá 105 USD. Lợi nhuận 35 USD - đó là của bạn. Nhưng nếu bạn mua ETH với giá 1900 USD và giá hiện tại là 1600 USD, bạn đang lỗ chưa thực hiện 300 USD. Có thể nó sẽ bật lên hoặc tiếp tục giảm.

Bây giờ đến phần tính toán. Có ba phương pháp phổ biến. FIFO (đầu vào trước, ra trước) - tính từ lần mua đầu tiên. Bạn mua 1 ETH với giá 1100 USD, sau đó mua thêm với giá 800 USD. Bán với giá 1200 USD. FIFO tính từ 1100 USD, lợi nhuận là 100 USD. LIFO (mới nhất vào trước, ra trước) làm ngược lại - tính từ 800 USD, lợi nhuận 400 USD. Sự khác biệt lớn, đúng không?

Phương pháp thứ ba là trung bình trọng số. Bạn mua 1 BTC với giá 1500 USD và 1 BTC với giá 2000 USD. Trung bình là 1750 USD. Bán với giá 2400 USD. Lợi nhuận 650 USD. Phương pháp này phù hợp với hầu hết các tình huống.

Nếu bạn giao dịch thường xuyên, hãy theo dõi những gì bạn mở và đóng. Mở là lần mua đầu tiên, đóng là bán. Bạn mua 10 DOT với giá 70 USD, bán với giá 100 USD. Lợi nhuận 30 USD. Tổ chức hợp lý là chìa khóa.

Cũng có YTD - tức là kết quả từ đầu năm đến nay. Bạn có ADA trị giá 1000 USD vào ngày 1 tháng 1, và 1600 USD vào ngày 1 tháng 1 năm sau? Lợi nhuận chưa thực hiện là 600 USD. Hữu ích nếu bạn giữ lâu dài.

Nhưng điều này thực tế có ý nghĩa gì? Nếu bạn muốn tính lợi nhuận phần trăm - bạn mua BNB với giá 300 USD, bán với giá 390 USD. Lợi nhuận 90 USD. Phần trăm? (90 / 300) x 100 = 30%. Đó là tỷ lệ sinh lời thực của bạn.

Hợp đồng vĩnh viễn là một câu chuyện riêng. Bạn có thể giữ vị thế lâu hoặc ngắn hạn không có ngày hết hạn. Bạn tính cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện, rồi cộng chúng lại. Chỉ nhớ về phí giao dịch và lãi suất tài chính - trong thực tế, luôn có điều gì đó ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn.

Tổng thể, ý nghĩa của điều này là gì? Hiểu PnL là hiểu bạn đang kiếm được hay mất đi. Biết được chi phí cơ bản, số lượng, giá của từng giao dịch giúp bạn kiểm soát tốt hơn. Bạn biết rõ tiền của mình đang ở đâu, và từ đó đưa ra quyết định tốt hơn trong tương lai. Có rất nhiều công cụ và bot có thể giúp bạn, nhưng bạn phải nắm vững kiến thức nền tảng. Điều này thay đổi cuộc chơi.