Chỉ vừa mới phát hiện ra điều gì đó thú vị từ lịch sử thị trường. Có một lý thuyết cũ của Samuel Benner từ năm 1875 về cách nhận biết các giai đoạn để kiếm tiền trong thị trường tài chính. Ông chủ yếu cố gắng giải mã các chu kỳ kinh tế, và thành thật mà nói, nó vẫn còn đáng để suy nghĩ ngày nay.

Ý tưởng cốt lõi khá đơn giản nhưng mạnh mẽ: thị trường không di chuyển một cách ngẫu nhiên. Chúng theo các mô hình—bùng nổ, suy thoái, hoảng loạn—như nhau lặp lại khoảng 18-20 năm một lần. Nếu bạn có thể xác định vị trí của mình trong chu kỳ, bạn có thể định vị tốt hơn.

Benner phân chia thành ba loại giai đoạn. Đầu tiên là những năm hoảng loạn. Nghĩa là 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và nếu mô hình đúng, thì 2035 và 2053. Đây là những thời điểm khủng hoảng tài chính xảy ra và thị trường sụp đổ. Lời khuyên ở đây rất đơn giản: đừng bán tháo hoảng loạn, giữ vững cảnh giác và kiên nhẫn.

Tiếp theo là những năm bùng nổ—thời kỳ vàng để kiếm tiền bằng cách bán ra. Thị trường đang phục hồi, giá cả tăng vọt. Những năm như 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, và sắp tới là 2026, 2034. Đây là thời điểm bạn chốt lời và rút lui khi giá còn cao.

Loại thứ ba là những năm suy thoái và giảm giá. Giá bị đẩy xuống thấp, nền kinh tế trì trệ. Đây là lúc tiền thông minh mua vào. Những năm như 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, và dự kiến là 2032, 2040. Bạn tích trữ trong những giai đoạn này và chờ đợi thời điểm bùng nổ trở lại.

Vì vậy, chiến lược rất đơn giản: mua khi giá thấp trong thời kỳ suy thoái, giữ vững qua giai đoạn chuyển tiếp, rồi bán ra khi bùng nổ. Tránh bán trong các năm hoảng loạn—đó là lúc cảm xúc lên cao nhất và thiệt hại lớn nhất.

Nhưng đây là điểm cần lưu ý. Lý thuyết này dựa trên các mô hình lịch sử, không phải là một quy luật bất biến. Thị trường bị ảnh hưởng bởi địa chính trị, đột phá công nghệ, chiến tranh, chính sách—rất nhiều yếu tố biến đổi. Nhưng như một khung để hiểu các chu kỳ dài hạn và xác định thời điểm kiếm tiền? Nó khá phù hợp. Đáng để giữ trong bộ công cụ tư duy của bạn khi nghĩ về thời điểm và vị trí thị trường.