Đã nhận thấy rất nhiều nhà giao dịch trong cộng đồng bị nhầm lẫn về cách hoạt động của PnL trong crypto, nên mình nghĩ sẽ giải thích rõ vì nó thực sự là nền tảng để không mất tiền.

Điều đầu tiên - PnL (lãi lỗ) trong crypto không phải là phép thuật. Nó chỉ là sự chênh lệch giữa số tiền bạn đã trả cho một thứ gì đó và giá trị hiện tại của nó hoặc số tiền bạn đã bán nó. Nhưng đây là điểm mà phần lớn mọi người hay nhầm lẫn: họ không hiểu các loại khác nhau của PnL.

Mark-to-market (MTM) về cơ bản chỉ là định giá vị thế của bạn theo giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn đang giữ ETH - giá trị của nó thay đổi mỗi giây dựa trên mức sẵn sàng trả của người mua. Đó chính là MTM. Rất đơn giản.

Bây giờ, realized PnL chỉ quan trọng khi bạn thực sự đóng vị thế của mình. Bạn mua ở $1,900, bán ở $2,100 - $200 lãi đó đã được thực hiện. Xong. Đã khóa. Nhưng nếu bạn vẫn còn giữ và giá giảm xuống còn $1,600? Đó là unrealized PnL - lỗ chỉ trên giấy tờ hiện tại.

Điều này thực sự rất quan trọng vì nhiều người hoảng loạn khi thấy các khoản lỗ chưa thực hiện của họ. Nhưng nó chưa phải là thật cho đến khi bạn bán ra.

Để tính toán PnL thực tế, có một vài phương pháp tùy thuộc vào cách bạn giao dịch. FIFO (first-in, first-out) giả định bạn bán các đồng coin bạn mua đầu tiên. Ví dụ, bạn mua 1 ETH ở $1,100, sau đó mua thêm ở $800, và bán ở $1,200, thì bạn sẽ dùng giá mua $1,100 để tính lãi. LIFO $100 last-in, first-out( thì làm ngược lại - dùng giá mua gần nhất của bạn, và tính lãi dựa trên đó. Trung bình cộng trọng số )weighted average cost$800 chia đều tất cả các giá mua của bạn để tính giá trung bình, từ đó tính lãi.

Bạn chọn phương pháp nào phụ thuộc vào phong cách giao dịch và tình hình thuế của bạn, nhưng về mặt toán học thì đơn giản khi bạn đã chọn được một phương pháp.

Tiếp theo là các yếu tố thực tế: theo dõi hiệu suất danh mục của bạn theo thời gian $400 YTD calculations( rất phù hợp để làm điều này, theo dõi từng giao dịch nếu bạn hoạt động thường xuyên, hoặc chỉ xem phần trăm lợi nhuận để so sánh các giao dịch khác nhau một cách công bằng.

Nếu bạn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn - những hợp đồng tương lai vô hạn không có ngày hết hạn - bạn cần theo dõi cả realized và unrealized PnL cùng lúc vì bạn có thể giữ vị thế mãi mãi. Nhưng ý tưởng vẫn như vậy.

Thật lòng, điều lớn nhất mà mình thấy các nhà giao dịch hay bỏ qua là không tính đến phí giao dịch. Những ví dụ đơn giản này không bao gồm phí giao dịch hay thuế, nhưng trong thực tế, những khoản đó cộng lại nhanh chóng và ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận thực của bạn.

Điểm mấu chốt là: hiểu rõ cách phân tích PnL của bạn - realized vs unrealized, giá vào ra, phí - đó là cách bạn thực sự biết chiến lược của mình có hiệu quả hay chỉ là chơi cược. Hầu hết những người giao dịch mà không theo dõi đúng cách sẽ không biết đâu là lợi nhuận thực sự. Nếu bạn nghiêm túc với việc giao dịch, hãy nắm vững điều này trước đã.