Gần đây đã nghe nhiều người bàn tán về việc liệu thị trường có thể đang trên đà gặp rắc rối hay không. Và thành thật mà nói, nhìn vào một số dữ liệu, thật khó để bỏ qua những dấu hiệu cảnh báo.

Vì vậy, vấn đề là - 72% người Mỹ hiện nay bi quan về nền kinh tế, và gần 40% nghĩ rằng mọi thứ sẽ tồi tệ hơn trong năm tới. Đó là một tâm lý khá nặng nề để mang theo. Nhưng ngoài những cảm xúc đó, có hai chỉ số cụ thể thực sự đáng chú ý.

Thứ nhất, tỷ lệ CAPE của S&P 500 Shiller đang quanh mức 40. Để tham khảo, đó là mức cao nhất kể từ khi bong bóng dot-com vỡ vào đầu những năm 2000. Chỉ số này nhìn vào lợi nhuận đã điều chỉnh lạm phát trong thập kỷ qua, và khi nó đạt mức cao như vậy, thường có nghĩa là cổ phiếu đang định giá dựa trên kỳ vọng khá lạc quan. Lịch sử cho thấy khi định giá bị kéo dài như thế này, các đợt điều chỉnh thường theo sau. Chúng ta đã thấy đỉnh điểm vào năm 1999 trước khi thị trường sụp đổ công nghệ, và một lần nữa vào cuối năm 2021 ngay trước khi thị trường bước vào vùng giảm giá.

Tiếp theo là chỉ số Buffett - đo lường tổng vốn hóa thị trường Mỹ so với GDP. Hiện tại, nó quanh mức 219%. Chính Warren Buffett đã nói rằng khi tỷ lệ này gần 200%, bạn đang "chơi với lửa." Chúng ta chỉ mới thấy nó cao như vậy trong bong bóng dot-com và ngắn hạn vào năm 2000. Nó cũng đạt đỉnh khoảng 193% vào cuối năm 2021, ngay trước khi mọi thứ trở nên khó khăn.

Bây giờ, đây là thực tế - không có chỉ số nào có thể nói chính xác khi nào hoặc liệu một đợt sụp đổ có xảy ra hay không. Thị trường có thể tiếp tục leo thang trong nhiều tháng ngay cả khi suy thoái cuối cùng cũng đến. Nhưng điều đó không có nghĩa là bạn bất lực.

Phòng vệ tốt nhất hiện nay? Tập trung vào chất lượng. Xây dựng danh mục các công ty vững mạnh có nền tảng thực sự. Khi biến động xảy ra - và cuối cùng nó sẽ - các công ty mạnh mẽ hơn là những người giữ vững và phục hồi nhanh hơn. Đó là cách bạn sống sót qua bất cứ điều gì sắp tới mà không bị phá sản.

Thị trường có thể không dự đoán được, nhưng chuẩn bị luôn vượt trội hơn hoảng loạn mọi lúc.