Bạn có để ý rằng hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ chỉ tập trung vào cổ phiếu và ETF không? Thực ra còn có cả một thế giới các khoản đầu tư thay thế mà phần lớn mọi người bỏ qua. Gần đây tôi đã đọc nhiều hơn về tài chính DPP, và nó khá phù hợp với một số hồ sơ nhà đầu tư nhất định.

Vì vậy, đây là điều về các chương trình tham gia trực tiếp. Cơ bản, nhiều nhà đầu tư góp vốn cùng nhau để đầu tư vào các dự án dài hạn như bất động sản hoặc năng lượng. Tuy nhiên, bạn không tự quản lý - một đối tác chung sẽ xử lý các hoạt động thực tế. Bạn tham gia với tư cách là đối tác hạn chế, nhận phần lợi nhuận từ doanh thu và lợi ích thuế, rồi chờ cho liên doanh trưởng thành. Hầu hết các DPP hoạt động trong vòng 5 đến 10 năm trước khi giải thể hoặc niêm yết công khai.

Điều gì làm cho tài chính DPP khác biệt so với cổ phiếu truyền thống? Những khoản này không được giao dịch trên các sàn giao dịch. Bạn không thể bán các đơn vị của mình bất cứ lúc nào bạn muốn. Tính thanh khoản thấp đó thực ra lại là một đặc điểm cho một số nhà đầu tư, chứ không phải lỗi. Nó buộc họ phải có tư duy dài hạn.

Điều thực sự hấp dẫn? Ưu đãi về thuế. Đặc biệt trong các DPP bất động sản, nơi mà các khoản khấu hao tích tụ, hoặc các giao dịch dầu khí với các khoản khấu trừ khai thác. Các người có thu nhập cao đã từng sử dụng các cấu trúc này để tối ưu hóa tình hình thuế của họ. Thêm vào đó là lợi nhuận thụ động - lợi nhuận điển hình dao động quanh mức 5% đến 7%, sinh ra từ tiền thuê, phí thuê hoặc sản xuất năng lượng.

Nhưng điều quan trọng là: tài chính DPP đòi hỏi vốn lớn. Hầu hết các chương trình yêu cầu nhà đầu tư đủ điều kiện, có giá trị ròng đáng kể. Và khi đã tham gia, bạn bị khóa chặt. Không thể dễ dàng thanh lý nếu cần tiền mặt. Đối tác chung cũng kiểm soát hoạt động - các đối tác hạn chế có thể bỏ phiếu để thay thế quản lý, nhưng chỉ vậy thôi.

Nên xem xét nếu bạn có vốn dài hạn để dành và muốn tiếp xúc với các tài sản thực ngoài thị trường chứng khoán. Bất động sản, năng lượng, cho thuê thiết bị - tất cả đều có thể truy cập qua các cấu trúc DPP khác nhau. Chỉ cần hiểu rõ rủi ro thanh khoản trước khi cam kết. Đây không phải là giao dịch nhanh, mà là cam kết kéo dài hàng thập kỷ.

Nếu bạn đang khám phá các phương tiện đầu tư thay thế như tài chính DPP, Gate có các công cụ nghiên cứu và dữ liệu thị trường đáng để xem xét cho phân tích danh mục đầu tư rộng hơn.