Vì vậy, tôi đã xem lại đợt tăng giá năng lượng diễn ra vài năm trước, và thực sự đó là một nghiên cứu điển hình khá thú vị về cách nhiều yếu tố có thể phối hợp để tạo ra một đợt bùng nổ của ngành.

Vào đầu năm 2021, năng lượng đã thực sự bứt phá. Chúng ta có một cơn bão hoàn hảo đang hình thành - kỳ vọng phục hồi kinh tế tăng cao, việc triển khai vaccine diễn ra nhanh chóng, và tiền kích thích chảy vào hệ thống. Nhu cầu năng lượng đang tăng vọt trong khi nguồn cung bị siết chặt từ nhiều phía. OPEC và Nga đã gia hạn các cắt giảm sản xuất, rồi còn có vụ tấn công vào Ras Tanura ở Ả Rập Xê-út làm gián đoạn một trung tâm lọc dầu lớn. Thêm vào đó, một đợt lạnh khắc nghiệt ở Texas đã làm mất hàng triệu thùng dầu mỗi ngày. Giá dầu cuối cùng đã tăng hơn 30% chỉ trong năm đó.

Cấu trúc thị trường cũng đang báo hiệu điều gì đó thú vị. Hợp đồng tương lai dầu thô đang trong trạng thái lùi hạn - nghĩa là các hợp đồng ngắn hạn đắt hơn các hợp đồng dài hạn. Đó là dấu hiệu điển hình của một thị trường khan hiếm với nhu cầu mạnh mẽ. Brent lần đầu tiên chạm $71 trong hơn một năm, và các ngân hàng đầu tư lớn đang trở nên lạc quan. Goldman dự báo giá sẽ đạt 75-80 đô la vào Quý 3, JP Morgan dự đoán $80 trong Quý 2 năm 2022.

Đối với các nhà giao dịch muốn tiếp xúc đòn bẩy với đợt tăng này, có một số lựa chọn hấp dẫn đang lưu hành. Chiến lược rõ ràng là mua gì đó như DIG, cung cấp đòn bẩy gấp 2 lần trên cổ phiếu dầu khí - năm đó tăng 82%. Nhưng nếu muốn vị thế mạnh hơn, ERX cung cấp đòn bẩy tương tự 2X trên toàn ngành năng lượng và có thanh khoản tốt. GUSH là một lựa chọn đòn bẩy 2X khác còn hoạt động tốt hơn, tăng 109% trong năm.

Cược mạo hiểm thực sự là NRGU - đó là một ETN đòn bẩy 3X theo dõi các công ty dầu lớn nhất. Đòn bẩy gấp 3 lần vào cổ phiếu dầu lớn có nghĩa là bạn có thể thấy lợi nhuận khổng lồ nếu luận điểm đúng, và đúng thật - tăng 154,6% trong năm đó. Đó là loại biến động thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch.

Rõ ràng, điểm cần lưu ý lớn nhất là các sản phẩm ETF năng lượng đòn bẩy này cực kỳ khắc nghiệt cho các vị thế dài hạn. Chúng được thiết kế cho các chiến lược ngắn hạn, và việc cân bằng lại hàng ngày có thể làm méo mó lợi nhuận của bạn nếu giữ lâu dài. Nhưng đối với ai tin rằng xu hướng năng lượng sẽ tiếp tục trong ngắn hạn và có khả năng chịu rủi ro phù hợp? Một vị thế năng lượng đòn bẩy có thể thực sự hấp dẫn.

Bài học tổng thể là khi bạn có các hạn chế về nguồn cung, gió đẩy từ nhu cầu và cấu trúc thị trường đều hướng về cùng một phía, các chiến lược đòn bẩy có thể mang lại kết quả tích cực. Chỉ cần phải chiến thuật và tôn trọng sự biến động.