Vừa mới lướt qua một số báo cáo lợi nhuận và biến động thị trường, và tôi phải nói rằng câu chuyện về các cổ phiếu AI tốt nhất ngày càng trở nên thú vị hơn. Tháng Ba đã khá khó khăn đối với nhiều cái tên này, nhưng sự giảm giá đó thật sự giống như một món quà cho bất kỳ ai chú ý đến các yếu tố cơ bản.

Dưới tất cả những ồn ào đó, thực tế đang diễn ra như thế nào? Hai yếu tố thực sự quan trọng—lợi nhuận và lãi suất—đều đang hỗ trợ cho ngành công nghệ hiện tại. Chúng ta có kết quả quý 4 của Nvidia xác nhận điều mà phần lớn chúng ta đã nghi ngờ: cuộc đua chi tiêu cho AI không giảm tốc, mà còn đang tăng tốc. Taiwan Semi đã nâng dự báo chi tiêu vốn cho năm 2026 lên khoảng từ 52 đến 56 tỷ đô la. Đó là con số khổng lồ so với 40,9 tỷ đô la họ đã chi trong năm 2025. Và các nhà cung cấp dịch vụ siêu lớn? Dự kiến sẽ giảm khoảng 530 tỷ đô la chi tiêu vốn trong năm nay so với khoảng 400 tỷ đô la năm ngoái. Những con số này nói lên tất cả những gì bạn cần biết về dòng tiền thực sự đang chảy vào đâu.

Điều điên rồ là dự báo lợi nhuận công nghệ quý 1 năm 2026 của các nhà phân tích đã tăng lên 24% so với chỉ 12% hồi tháng 10. Toàn bộ thị trường đang thức tỉnh rằng chu kỳ AI này là có thật, và nó đang lan rộng trên gần như mọi lĩnh vực của nền kinh tế. Đây là môi trường mà các cổ phiếu AI tốt nhất nên nằm trong tầm ngắm của mọi nhà đầu tư.

Hãy để tôi phân tích hai cái tên đã thu hút sự chú ý của tôi trong đợt giảm giá gần đây. ServiceNow bị bán tháo mạnh, giảm gần 50% so với đỉnh tháng 1. Tuy nhiên, đây là một cổ phiếu thực sự hiểu cách tích hợp AI. Họ không chỉ nói về điều đó—họ đang tích hợp nó vào nền tảng của mình qua các quan hệ đối tác như thỏa thuận mở rộng với OpenAI được công bố từ tháng 1. Công ty đã ghi nhận bốn năm liên tiếp tăng trưởng doanh thu từ 21 đến 24%, đạt 13,28 tỷ đô la vào năm 2025. Trong quý 4, họ có 244 giao dịch trị giá hơn một triệu đô la trong doanh thu ròng mới, tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 22% lên 1,67 đô la. CEO gần đây còn mua cổ phiếu, nói rằng không có điểm vào nào tốt hơn. Sự tự tin của nội bộ như vậy rất quan trọng. Nếu ServiceNow chỉ trở lại mức giá tháng 1, bạn sẽ thấy tiềm năng tăng khoảng 100% so với mức giá trong đợt giảm tháng 3.

Tiếp theo là Celestica, vốn là cổ phiếu "chọn và đào" cho toàn bộ xây dựng hạ tầng AI. Công ty này thiết kế và sản xuất phần cứng thực sự vận hành các trung tâm dữ liệu—máy chủ, switch, toàn bộ hệ thống. Doanh thu năm 2025 tăng 29% lên 12,39 tỷ đô la, và họ đã hơn nhân đôi doanh thu của mình từ năm 2021 đến 2025. Lợi nhuận điều chỉnh tăng 56% trong năm ngoái. Ban lãnh đạo dự báo sức mạnh tiếp tục trong năm 2026, kỳ vọng doanh thu đạt khoảng 23,66 tỷ đô la, gần như gấp đôi mức của năm 2025. Họ đang đầu tư một tỷ đô la vào chi tiêu vốn trong năm nay vì nhận thấy nhu cầu hạ tầng AI vẫn tiếp tục tăng. Celestica đã giảm khoảng 25% so với đỉnh tháng 11, và đó là lúc bạn nên xem xét các cổ phiếu AI tốt nhất này có thực sự tăng trưởng đằng sau.

Điều quan trọng khi mua vào trong thời điểm yếu khi các yếu tố cơ bản mạnh mẽ như thế này là một chiến lược đã hoạt động từ lâu. Phía Phố Wall đã từng bỏ qua các lo ngại về địa chính trị trước đây, và họ sẽ làm lại lần nữa. Điều quan trọng là lợi nhuận đang tăng tốc và bối cảnh lãi suất đang hỗ trợ. Nếu bạn nghĩ dài hạn, đợt giảm tháng 3 và sự củng cố tháng 4 trông như những điểm vào hợp lý cho các tên tuổi có khả năng tăng trưởng doanh thu thực sự và biên lợi nhuận cải thiện.