Vì vậy, tôi đã theo dõi lý do tại sao thị trường ngày hôm nay lại sụp đổ và thành thật mà nói, có nhiều thứ hơn là chỉ biến động thông thường. Chúng ta đang chứng kiến một cơn bão hoàn hảo của áp lực vĩ mô tác động lên các tài sản rủi ro trên toàn bộ thị trường.

Đầu tiên, về mặt địa chính trị. Iran vừa cắt đứt tất cả các kênh ngoại giao với Mỹ sau một số lời lẽ khá hung hăng, và bây giờ họ đang đe dọa đóng cửa eo biển Bab el Mandeb - đó là 10% thương mại toàn cầu. Eo biển Hormuz đã bị phong tỏa rồi. Nếu cả hai đều xảy ra, chúng ta đang nói về 30% vận chuyển toàn cầu mất tuyến đường chính. Giá dầu đã tăng trên $116 một thùng. Có một hạn chót đang đến gần và các nhà đàm phán không mấy lạc quan.

Nhưng điều quan trọng là - lý do tại sao thị trường sụp đổ không chỉ đơn thuần là về địa chính trị. Thị trường cổ phiếu rộng lớn cũng bị ảnh hưởng nặng nề. Nasdaq giảm 1.34%, S&P 500 giảm 0.95%, Dow mất 0.84%. Chúng ta đang nói về việc mất đi $650 tỷ đô la giá trị cổ phiếu Mỹ trong một phiên. Điều này cho bạn biết tất cả những gì bạn cần biết: đó là một đợt bán tháo dựa trên yếu tố vĩ mô, không phải vấn đề riêng của crypto. Crypto hiện có mức tương quan 79% với Russell 2000.

Bây giờ, crypto có những điểm áp lực nội tại riêng khiến tình hình trở nên tồi tệ hơn. Hơn $58 triệu Bitcoin đã bị thanh lý trong 24 giờ - $40 triệu từ các vị thế mua dài bị bắt phải cắt lỗ. Các vị thế đòn bẩy quá mức đã buộc phải bán ra và thúc đẩy toàn bộ quá trình này nhanh hơn. Tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn đã chuyển sang âm ở mức -0.0042%, có nghĩa là các nhà giao dịch thực sự đang trả tiền để giữ các vị thế bán. Đó là dấu hiệu cho thấy tâm lý giảm đã chiếm lĩnh thị trường phái sinh. Lượng mở lệnh tăng 8.25% trong suốt đợt giảm giá.

Điều thú vị là Bitcoin đã giao dịch quanh mức $68,149 vào thời điểm tồi tệ nhất, Ethereum giảm xuống còn $2,079, XRP chạm mức $1.29. Tổng vốn hóa thị trường crypto giảm xuống còn $2.33 nghìn tỷ, giảm 2.45% trong 24 giờ. Nhưng kể từ đó, chúng ta đã phục hồi phần nào - BTC trở lại mức $75.70K với mức tăng +1.46%, ETH phục hồi lên $2.31K, và XRP ở mức $1.43.

Mức kỹ thuật ngay lập tức mà mọi người đang theo dõi là liệu Bitcoin có giữ được mức $68,000 hay không. Phá vỡ mức đó một cách dứt khoát và chúng ta có thể chứng kiến một thử thách về mức thấp trong năm quanh $2.17 nghìn tỷ tổng vốn hóa thị trường. Ngoài hành động giá, còn có cuộc họp bàn về Đạo luật RÕ Ràng của SEC dự kiến diễn ra vào ngày 16 tháng 4 - nếu tình hình địa chính trị ổn định trước thời điểm đó, điều đó có thể trở thành một chất xúc tác tích cực.

Vậy tại sao thị trường lại sụp đổ hôm nay? Đó là do nỗi sợ địa chính trị lan vào các tài sản vĩ mô, kết hợp với các vị thế crypto đòn bẩy quá mức bị rung lắc. Một kịch bản rủi ro truyền thống. Câu hỏi bây giờ là liệu đây có phải là một cơn hoảng loạn tạm thời hay là điều gì đó sẽ kéo dài.