Vậy bạn muốn tạo ra thu nhập từ danh mục đầu tư của mình nhưng không có đủ vốn để mua vào vị thế mà bạn đang quan tâm? Tôi hiểu rồi. Thực ra, đó là điểm bắt đầu mà nhiều nhà giao dịch bắt đầu xem xét các chiến lược bán quyền chọn bán ngắn hạn.

Hãy để tôi phân tích những gì thực sự xảy ra khi bạn bán một quyền chọn bán ngắn hạn. Bạn về cơ bản đang bán cho ai đó quyền buộc bạn phải mua một cổ phiếu với một mức giá cụ thể - mức giá thực hiện. Đổi lại, bạn nhận ngay một khoản phí bảo hiểm. Nghe có vẻ đơn giản, phải không? Nhưng đây là điều cần lưu ý: nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá thực hiện đó, bạn sẽ có nghĩa vụ phải mua nó. Đó là rủi ro thực sự mà nhiều người đánh giá thấp.

Tôi đã thấy hai lý do chính khiến các nhà giao dịch thực hiện các chiến lược bán quyền chọn bán ngắn hạn. Thứ nhất, về mặt thu nhập - bạn nhận được khoản phí bảo hiểm đó ngay lập tức chỉ để đảm nhận nghĩa vụ đó. Thứ hai, đó là một cách gián tiếp để mua cổ phiếu với mức giá bạn thực sự muốn trả. Giả sử bạn thích một cổ phiếu giao dịch ở mức 35 đô la nhưng nghĩ rằng 30 đô la là giá trị hợp lý. Bạn bán một quyền chọn bán với mức giá 30 đô la và nhận phí bảo hiểm 3 đô la. Bùm - bạn vừa được trả 300 đô la để chờ xem chuyện gì sẽ xảy ra.

Nhưng đây là phần quan trọng. Nếu cổ phiếu duy trì trên mức 30 đô la, bạn giữ phí bảo hiểm và tiếp tục. Giao dịch sạch sẽ. Nhưng nếu nó giảm xuống còn 29 đô la hoặc thấp hơn, bạn sẽ mua 100 cổ phiếu ở mức 30 đô la mỗi cổ phiếu. Bây giờ bạn hy vọng nó sẽ hồi phục vì tổn thất tối đa của bạn có thể lớn nếu giá tiếp tục giảm. Tôi đã thấy các nhà giao dịch bị bất ngờ bởi tốc độ mà vị thế có thể đi ngược lại họ.

Tâm lý ở đây rất quan trọng. Bạn cần thực sự thoải mái khi sở hữu cổ phiếu đó ở mức giá thực hiện của bạn, chứ không chỉ hy vọng quyền chọn bán ngắn hạn sẽ hết hạn vô giá trị. Quá nhiều người xem đây như một cỗ máy kiếm tiền miễn phí và bị sốc khi bị bắt buộc phải thực hiện nghĩa vụ.

Nếu bạn bị bắt buộc thực hiện và cổ phiếu tiếp tục giảm, bạn vẫn có thể thoát ra. Bạn có thể mua lại quyền chọn bán với mức phí thấp hơn và cắt lỗ. Không phải là lý tưởng, nhưng tốt hơn là giữ một vị thế thua lỗ mãi mãi.

Cơ chế hoạt động rất đơn giản - bạn đặt lệnh bán để mở qua nhà môi giới của mình, được khớp lệnh ở mức giá thị trường và phí bảo hiểm sẽ vào tài khoản của bạn. Từ đó, chỉ còn việc theo dõi và quản lý rủi ro của bạn.

Quyền chọn bán ngắn hạn không phải là điều xấu xa, nhưng chúng đòi hỏi sự tôn trọng. Chúng có thể là một nguồn thu nhập ổn định hoặc là cách xây dựng vị thế với mức giá tốt hơn, nhưng chỉ khi bạn hiểu rõ rủi ro và thực sự sẵn sàng sở hữu cổ phiếu đó. Nếu bạn chỉ chạy theo phí bảo hiểm mà không có niềm tin thực sự, bạn đang tự đặt mình vào một bài học đau đớn.