Gần đây tôi đã tìm hiểu về kim loại quý và nhận ra hầu hết mọi người đều bỏ qua platinum. Mọi người thường nói về vàng và bạc, nhưng platinum thực sự đứng thứ ba về khối lượng giao dịch trên toàn cầu, và lý do tại sao lại khá thú vị nếu bạn quan tâm đến động thái cung cầu.

Vậy platinum dùng để làm gì? Câu trả lời còn rộng hơn nhiều so với những gì hầu hết nhà đầu tư nhận thức. Kim loại này xuất hiện ở khắp mọi nơi - từ hệ thống khí thải xe hơi của bạn đến trang sức cao cấp đến các thiết bị y tế. Hiểu rõ các công dụng này thực sự là chìa khóa để dự đoán giá platinum có thể đi về đâu.

Hãy bắt đầu với bộ xúc tác ô tô. Đây là yếu tố thúc đẩy nhu cầu lớn nhất. Cơ bản, các bộ chuyển đổi xúc tác trong xe sử dụng các kim loại nhóm platinum để chuyển hơn 90% khí thải độc hại như hydrocarbon và carbon monoxide thành các chất vô hại như CO2 và hơi nước. Công nghệ này đã trở thành tiêu chuẩn tại Mỹ và Nhật Bản từ năm 1974, và hiện hơn 95% xe mới đều có chúng. WPIC dự báo nhu cầu platinum từ ngành ô tô sẽ khoảng 3,17 triệu ounce vào năm 2024, dự kiến tăng lên 3,25 triệu ounce vào năm 2025. Đó là khối lượng lớn.

Tiếp theo là trang sức, đây là nguồn nhu cầu thứ hai về platinum. Kim loại này có những đặc tính khiến nó hoàn hảo cho mục đích này - mạnh, không bị oxi hóa, và bạn có thể nung và làm lạnh nhiều lần mà không làm cứng hoặc oxi hóa. Người bản địa ở Nam Mỹ đã làm trang sức platinum cách đây hơn 2.000 năm. Trung Quốc hiện là thị trường lớn nhất về trang sức platinum, và nhu cầu dự kiến sẽ tăng khoảng 5% mỗi năm.

Nhưng điều thú vị là - các ứng dụng công nghiệp của platinum rất lớn và thường bị bỏ qua. Các xúc tác platinum giúp sản xuất phân bón, có trong silicone và ổ cứng, trong phục hồi nha khoa, sản xuất thủy tinh, và cảm biến. Vì platinum phản ứng với oxy và oxit nitơ, nó được dùng để phát hiện sự thay đổi chất lượng không khí trong xe và các tòa nhà. Các dự báo cho thấy nhu cầu công nghiệp và y tế kết hợp đạt khoảng 2,43 triệu ounce.

Các ứng dụng y tế cũng đang tăng lên. Platinum xuất hiện trong các ống thông, stent, và thiết bị điều chỉnh thần kinh vì nó bền, dẫn điện tốt và tương thích sinh học. Thêm vào đó, nó không phản ứng trong cơ thể nên an toàn cho cấy ghép. Và nếu bạn quan tâm đến ung thư, bạn biết cisplatin và carboplatin - các loại thuốc dựa trên platinum được sử dụng rộng rãi để điều trị ung thư tinh hoàn, buồng trứng, vú và phổi.

Bây giờ, đây là điểm căng thẳng trên thị trường. Platinum hiếm hơn vàng gấp 30 lần và khó khai thác hơn, nhưng giá vàng đã cao hơn gấp đôi giá platinum kể từ khoảng năm 2015. Trong suốt năm 2024, platinum dao động trong khoảng 900-1.100 USD mỗi ounce. Cung ứng bị hạn chế do tác động của hậu COVID, ảnh hưởng từ Nga-Ukraine, và các vấn đề kéo dài ở Nam Phi (nhà sản xuất hàng đầu). Nhưng cầu lại chậm lại do áp lực kinh tế, đặc biệt trong ngành ô tô.

Vậy platinum dùng để làm gì từ góc độ đầu tư? Hiểu các ứng dụng này - bộ xúc tác ô tô, trang sức, công nghiệp, y tế - giúp bạn thấy tại sao nhu cầu platinum mang tính cấu trúc nhưng cũng mang tính chu kỳ. Khi nhu cầu ô tô giảm trong các thời kỳ suy thoái, platinum sẽ bị ảnh hưởng. Nhưng xu hướng dài hạn khi các quy định về ô nhiễm ngày càng nghiêm ngặt cho thấy nhu cầu từ bộ xúc tác sẽ không biến mất. Nếu bạn đang cân nhắc phân bổ kim loại quý, việc hiểu rõ điều gì thúc đẩy nhu cầu platinum so với vàng hoặc bạc chắc chắn sẽ quan trọng cho chiến lược của bạn.