Đánh giá định giá Sở Giao dịch Chứng khoán Tel Aviv sau đà tăng mạnh của giá cổ phiếu và lợi nhuận

Simply Wall St

Thứ Năm, ngày 19 tháng 2 năm 2026 lúc 12:14 PM GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

TVAVF

+5.26%

Tìm kiếm khoản đầu tư chất lượng tiếp theo của bạn với công cụ quét dễ sử dụng và mạnh mẽ của Simply Wall St, được hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới tin dùng.

Sở Giao dịch Chứng khoán Tel-Aviv (TASE:TASE) đã thu hút sự chú ý sau một mức lợi nhuận tổng cộng trong 1 năm rất lớn khoảng gấp 2,2 lần, cùng với doanh thu 529,65 triệu ₪ và lợi nhuận ròng 154,745 triệu ₪.

Xem phân tích mới nhất của chúng tôi về Sở Giao dịch Chứng khoán Tel-Aviv.

Chuyển động gần đây của giá cổ phiếu Sở Giao dịch Chứng khoán Tel-Aviv lên mức 155,3 ₪ đến sau đà tăng ngắn hạn mạnh mẽ, với lợi nhuận giá cổ phiếu trong 30 ngày là 35,16% và mức tăng trong năm tính đến nay là 59,28%, so sánh với lợi nhuận cổ đông tổng cộng trong 1 năm khoảng 2,2 lần và lợi nhuận cổ đông tổng cộng nhiều năm rất lớn cho thấy tâm lý thị trường đã tăng đáng kể theo thời gian.

Nếu hiệu suất của nhà điều hành sàn giao dịch mạnh mẽ như thế này thu hút sự chú ý của bạn, có thể là thời điểm tốt để mở rộng phạm vi và xem xét 103 công ty dẫn đầu do nhà sáng lập điều hành như những ý tưởng tiếp theo tiềm năng.

Với cổ phiếu Sở Giao dịch Chứng khoán Tel-Aviv tăng mạnh và ước tính giá trị nội tại nằm trên mức giá hiện tại 155,3 ₪, các nhà đầu tư có thể muốn xem xét liệu còn cơ hội mua vào hay thị trường đã phản ánh đầy đủ tăng trưởng trong tương lai hay chưa.

Hệ số P/E ưu tiên 92,9x: Có hợp lý không?

So sánh đơn giản, giá hiện tại của Sở Giao dịch Chứng khoán Tel-Aviv là 155,3 ₪ đi kèm với hệ số P/E là 92,9x, điều này có vẻ đắt đỏ so với các đối thủ trong nước và nhóm Thị trường Chứng khoán Châu Á rộng hơn.

Hệ số P/E so sánh giá cổ phiếu hiện tại với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, vì vậy một con số cao hơn thường phản ánh thị trường sẵn sàng trả giá cao cho mỗi đơn vị lợi nhuận hiện tại. Đối với một nhà điều hành sàn giao dịch như TASE, điều này đôi khi thể hiện sự tin tưởng vào chất lượng và độ bền của lợi nhuận hơn là chỉ kết quả ngắn hạn.

Ở đây, hồ sơ lợi nhuận của TASE nổi bật. Lợi nhuận tăng 60% trong năm qua, vượt xa mức tăng lợi nhuận 5 năm là 29,2% mỗi năm, và vượt qua mức tăng 28,7% của ngành Thị trường Vốn. Công ty cũng báo cáo lợi nhuận chất lượng cao, biên lợi nhuận ròng 29,2% so với 22,8% năm ngoái, và tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu cao 25,8%. Những yếu tố này giúp giải thích tại sao thị trường có thể chấp nhận một hệ số lợi nhuận cao hơn trung bình.

Ngay cả trong bối cảnh đó, khoảng cách so với các đối thủ là khá lớn. Hệ số P/E 92,9x hiện tại cao hơn nhiều so với trung bình của các đối thủ là 21,1x và cũng cao hơn nhiều so với trung bình ngành Thị trường Chứng khoán Châu Á là 18,8x, điều này cho thấy các nhà đầu tư đang trả một khoản phí lớn cho hồ sơ lợi nhuận và hiệu suất gần đây của TASE.

Xem các con số nói gì về mức giá này — tìm hiểu trong phân tích định giá của chúng tôi.

Kết quả: Hệ số Giá trên Lợi nhuận 92,9x (Đánh giá quá cao)

Tuy nhiên, hệ số P/E rất cao 92,9x và giá cổ phiếu nằm trên một ước tính giá trị nội tại có thể khiến tâm lý bị ảnh hưởng nếu lợi nhuận hoặc khối lượng giao dịch thất vọng.

Tiếp tục câu chuyện  

Tìm hiểu về các rủi ro chính đối với câu chuyện của Sở Giao dịch Chứng khoán Tel-Aviv này.

Quan điểm khác bằng Mô hình DCF của chúng tôi

Trong khi hệ số P/E 92,9x cho thấy thị trường rất lạc quan, mô hình DCF của chúng tôi kể một câu chuyện hoàn toàn khác. Theo đó, Sở Giao dịch Chứng khoán Tel-Aviv ở mức 155,3 ₪ đang giao dịch cao hơn nhiều so với giá trị dòng tiền dự kiến trong tương lai là 10,53 ₪, điều này cho thấy mức giá rất đắt.

Khoảng cách như vậy có thể quan trọng trong thực tế, vì nó đặt ra câu hỏi về lượng tin tốt đã phản ánh trong giá hiện tại và mức độ an toàn còn lại cho những điều không theo kế hoạch.

Hãy xem mô hình DCF của SWS để biết cách nó xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu.

Giá trị chiết khấu dòng tiền của TASE tính đến tháng 2 năm 2026

Simply Wall St thực hiện mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF) cho mỗi cổ phiếu trên thế giới mỗi ngày (ví dụ, xem Sở Giao dịch Chứng khoán Tel-Aviv). Chúng tôi trình bày toàn bộ phép tính đầy đủ. Bạn có thể theo dõi kết quả trong danh sách theo dõi hoặc danh mục đầu tư của mình và nhận cảnh báo khi có thay đổi, hoặc sử dụng công cụ quét cổ phiếu của chúng tôi để khám phá 223 cổ phiếu có giá trị thấp nhưng chất lượng cao. Nếu bạn lưu một bộ lọc, chúng tôi còn cảnh báo khi có công ty mới phù hợp — để bạn không bỏ lỡ bất kỳ cơ hội tiềm năng nào.

Các bước tiếp theo

Với tâm lý mạnh mẽ như vậy, việc hành động nhanh chóng, xem xét các con số của riêng bạn, và quyết định mức độ thoải mái của bạn với thiết lập hiện tại là rất quan trọng. Bạn cũng có thể cân nhắc khả năng tăng trưởng bằng cách kiểm tra 2 phần thưởng chính.

Tìm kiếm ý tưởng đầu tư mới?

Nếu câu chuyện định giá này khiến bạn nghĩ rộng hơn về danh mục của mình, bây giờ là thời điểm thông minh để chuẩn bị một vài ý tưởng mới cho danh sách theo dõi của bạn.

Ưu tiên sự ổn định bằng cách xem xét 329 cổ phiếu bền vững có điểm rủi ro thấp, để bạn không dựa vào chỉ một câu chuyện kỳ vọng cao để giữ danh mục của mình.

Tìm kiếm chất lượng với mức giá hợp lý trong số 223 cổ phiếu có chất lượng cao và đang bị định giá thấp, và so sánh những tên này với những gì bạn thấy trong Sở Giao dịch Chứng khoán Tel-Aviv ngày nay.

Tăng cường dòng thu nhập của bạn bằng cách quét 435 cổ phiếu trả cổ tức, và xem công ty nào có lợi suất có thể bổ sung cho khả năng tăng trưởng cao hơn.

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích chỉ bằng phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên tài chính. Nó không phải là đề xuất mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến việc mang đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không phản ánh các thông báo quan trọng về giá hoặc các yếu tố định tính mới nhất của công ty. Simply Wall St không có vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập._

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm TASE.TA.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

Điều kiện và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin