美國 GENIUS Act 穩定幣監管法案解析與市場影響

GENIUS Act 法案背景與核心內容

2025 年 7 月 18 日，美國總統簽署《GENIUS Act》，該法案全稱爲《指導並建立美國穩定幣國家創新法案》，首次在聯邦層級制定對穩定幣發行與運營的全面監管框架。法案明確要求穩定幣發行方必須是美國註冊金融機構，且發行的穩定幣必須由 100% 的美元或美元等價物儲備支持，這包括現金、銀行存款及期限在 93 天以下的美國國債等高流動資產。

監管要求與執行細節

發行機構需每月公開儲備資產構成，並接受《銀行保密法》監督。法案同時強調消費者保護和反洗錢措施，保障用戶資產安全和交易透明。若發行方破產，穩定幣持有人將獲得優先償還權，優先於其他債權人。

對市場與生態的影響

此法案的推行強化了穩定幣的法規合規性，大幅提升其在銀行、支付機構、基金和主權機構間的接受度。穩定幣將更長期地扮演跨境支付和鏈上結算的核心角色，推動全球數字金融生態的穩健發展。

企業與科技合作推動

例如 Circle 與全球支付巨頭 FIS 合作，透過 API 使數千家美國社區銀行能即時使用 USDC 進行美元清算，結合可編程錢包與跨鏈傳輸技術，大大提升了 USDC 在 Web2 與 Web3 世界的應用場景。

未來展望

隨著美國及歐洲等主要經濟體加速布局穩定幣監管，穩定幣市場規模預計將從目前約 2700 億美元增長至 2030 年的 3 萬億美元，USDC 等合規穩定幣在全球金融體系中的影響力與採用率將持續攀升。