可口可樂的成功之處：對各個細分市場表現的深入分析

可口可樂因其在全球規模與精確本地執行之間的平衡能力而取得了成功。在2025年第二季度，公司實現了5%的有機收入增長和利潤率擴張，盡管交易量出現了1%的跌幅，證明了其定價能力和產品組合的強大。值得注意的是，可口可樂將其全球價值市場份額的增長延續至連續17個季度，得益於可口可樂零糖、芬達、fairlife、BODYARMOR和Powerade等品牌。其“全氣候戰略”使其在不利的貨幣環境、惡劣的氣候和消費者壓力下保持了韌性。

在區域上，可口可樂在歐洲、非洲和部分亞洲表現突出。歐洲在東部和西部的交易量均實現增長，這得益於“分享可樂”運動和Coke Zero Sugar、Sprite以及Fuze Tea的推動。非洲通過精細的價格包裝策略和大膽的營銷活動，在埃及、摩洛哥和尼日利亞實現了增長。即使在像歐亞和中東這樣的波動市場，公司也通過專注於本地採購、可負擔性和創新的氣泡口味來增加其市場份額。

除了區域表現外，可口可樂在創新方面的擴展能力正成爲關鍵競爭優勢。最近在北美推出的Sprite + Tea，以及通過fairlife在乳制品領域的擴張，繼續吸引消費者不斷變化的偏好。公司還利用數字平台和由AI驅動的價格-包裝優化來完善其執行，同時其可重復使用的包裝和迷你罐策略在增強可負擔性的同時也實現了高端化。這些舉措得到了強大地方合作夥伴的支持，強化了可口可樂的“全氣候戰略”，使其能夠在市場之間迅速轉變，並在經濟不確定性中實現可持續增長。

KO的競爭對手通過新產品推動增長

在一個競爭激烈的飲料市場中，百事公司和Keuring Dr Pepper公司通過利用其核心優勢和戰略擴張在多個類別中捕獲增長。

PepsiCo 正在通過其在零食和飲料之間的平衡優勢獲利，這得益於其在生產力、創新和產品組合多樣化方面的銳利關注。在北美，Frito-Lay 業務穩定了這一類別，同時推動了 Cheetos、Doritos 和超過 $2 億的可允許零食產品組合的子細分市場增長，品牌包括 SunChips 和 PopCorners。飲料也在贏得市場份額，無糖可樂的市場份額在增加，而 Gatorade 在運動飲料中恢復了勢頭。

Keurig 在美國的清涼飲品市場上正處於領先地位，第二季度淨銷售額增長了近 11%，這一增長既得益於碳酸飲料的核心強勁表現，又得益於新興類別的快速增長。Dr Pepper 品牌連續第九年實現市場份額增長，得益於口味創新、市場營銷的擴展以及消費者的強烈支持。與此同時，KDP 的能量飲品組合以 GHOST、C4、Bloom 和 Black Rifle 爲支柱，銷售額已超過 $1 億美元的年化銷售額，現在佔據了 $26 億美元能量飲料市場的 7%，與幾年前不到 1% 的市場份額相比，增幅顯著。運動飲料品牌 Electrolit 也是一個亮點，增長超過 30%，並贏得了市場份額。

Zacks 對可口可樂的總結

KO的股票今年以來上漲了9.6%，相比之下行業增長爲3.6%。

從估值的角度來看，可口可樂的未來市盈率爲21.72倍，顯著高於行業的17.58倍。

Zacks的共識估計對KO在2025年和2026年的盈利預期分別爲3.1%和8.3%的同比增長。在過去七天內，2025年和2026年的盈利估計保持不變。

可口可樂目前持有Zacks評級#3 (保持)。

AI: 這段文字包含太多金融技術術語，可能會讓講西班牙語的讀者感到困惑。我需要進行簡化和文化適應。