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直接參與計劃 (DPP):一個解釋

在衆多可用的投資選項中,直接參與計劃(DPP)特別吸引希望更直接參與商業發展的富有投資者。

個人認爲,在開始收獲利益之前,了解這些項目的運作方式及其潛在風險是至關重要的。任何人都不應在事先不做功課的情況下參與這種類型的投資。

DPP是什麼及其主要特徵?

DPP是一種投資方式,多位投資者將我們的資金聚集在一起,投資於長期項目,如房地產或能源行業。財務回報包括獲得業務收入和稅收優惠,老實說,這對許多人來說是主要吸引力。

這些計劃通常被組織爲合夥企業,在這些合夥企業中,投資者——稱爲有限合夥人——將我們的資金交給一個普通合夥人,由他代表我們進行投資。這個結構使我們能夠利用收益,而無需直接管理項目,盡管這也意味着放棄控制權,這讓我覺得相當冒險。

DPP是如何運作的?

在投資DPP時,您是在購買有限合夥企業的“單位”。由於這通常是一項被動投資,普通合夥人將按照計劃管理資金。

雖然 DPP 並不公開上市,但它們仍然受到管理有效性、經濟不確定性和商業週期的影響。通常它們的目標到期日爲五到十年,之後合作關係將解散,資產可以被出售或公司可以上市。

DPP類型

存在多種類型,每種都有不同的機會和風險:

  • DPP房地產:涉及商業或住宅租賃物業。投資者通過租金獲得收入,並可以從增值中受益。

  • 石油和天然氣DPP:提供參與鑽探或能源生產項目的機會,並享有特別稅收優惠。

  • 設備租賃DPP:專注於航空器或醫療設備等資產的租賃。

投資 DPP 的優勢

DPP提供多種好處,包括:

  • 稅收優勢:可以扣除折舊和其他費用
  • 多樣化:投資於除了股票和債券之外的實際資產
  • 被動收入:通過租金或租賃支付產生的定期收入

DPP適合誰?

不適合任何人。它們更適合:

  • 合格投資者:許多DPP要求高淨值
  • 長期投資者:由於其流動性差
  • 稅務意識投資者:爲高收入人士提供扣除

DPP是個好主意嗎?

當我們購買DPP的股份時,我們獲得了享受稅收優惠和企業現金流的機會。典型的回報率在5%到7%之間,這聽起來很有吸引力。

但是我們要現實一點:一旦你進入,就沒有回頭路。被動收入和稅收優惠是誘人的,但這些資產無法輕易出售或兌現。你將在整個DPP的生命週期中被困住,這可能持續十年。雖然有限合夥人可以投票更換普通合夥人,但我們對DPP的管理沒有發言權。

在我看來,這是一項需要深思熟慮的投資,並不是每個人都應該考慮,盡管它的承諾看起來很光明。

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