#FedRateCutExpectationsHeatUp

美國聯邦儲備委員會(Fed)在九月份開始降息。現在，十月份會議再次降息的可能性正在引發市場波動。

爲什麼期望在上升
- 費城聯邦儲備銀行行長安娜·保爾森宣布支持在2025年底之前進一步降息，提升了市場對第二次降息的信心。
- 九月聯邦儲備會議紀要顯示大多數成員支持放寬政策——盡管一些人仍對通貨膨脹感到擔憂。
- 期貨市場預計到十月底有高概率將利率下調25個基點。

市場反應：標準普爾500指數和納斯達克正在漲，短期債券收益率下降，美元走弱。

這意味着什麼
降息降低了借貸成本，這對科技股和成長股尤其有利。然而，如果联准会沒有足夠快地採取寬松措施，可能會出現“因失望而導致的拋售”。

投資者策略
短期 (1–2 個月)
- 短期債券ETF (2–5年)：逐步買入以從收益率下降中受益。
- 成長股：联准会的鴿派立場提升了風險偏好，但要注意波動性。
- 對沖：小型賣權選項在利率下調未能實現的情況下是有意義的。

中期 (3–9個月)
- 信用債和高收益債券：降息可能會縮小利差。
- 行業選擇：科技、消費品和能源可能會受益於較低的利率。

長期
- 平衡投資組合：利率週期充滿驚喜。保持股票、債券和另類資產的組合。

風險
- 通貨膨脹的復蘇可能會停止联准会的寬松政策。
- 地緣政治緊張局勢(，尤其是美中)，可能會迅速抑制風險偏好。
- 收益率曲線波動可能會對債券投資組合造成傷害。

總結
市場處於“風險偏好”模式，預計將會有第二次降息。但联准会成員意見不一。
在這種環境中，最聰明的立場是什麼？謹慎的樂觀。
保持開放心態，以迎接機會——但不要放松警惕。