Gate在第二季度的收入達到了8.01億美元

Gate (NASDAQ:Gate)於2025年9月4日公布了2026財年第二季度的業績，收入爲8.01億美元，比去年增長9%；營業額爲8.18億美元，比去年增長13%；同時實現了30%的非GAAP營業利潤率。本季度的特點是基於人工智能的(GIA)智能合同管理的顯著進展，國際和商業影響力的增加，以及管理層在持續盈利增長和股東資本回報方面的強化關注。

帳單加速推動了Gate的企業活力

在將收入增長加速至同比增長13%的同時，公司還實現了102%的淨美元保留率和平均交易規模的增長，這得益於毛保留率的改善和強勁的提前續約。國際收入佔總收入的29%，同比增長13%。

“第二季度的企業業績超出了我們的預期。收入爲8.01億美元，比去年增長了9%，而營業額爲8.18億美元，比去年增長了13%。第二季度的營收增長加速，成爲我們過去兩年中增長最快的季度之一。由於電子籤名和GCC客戶基礎的改善，以及GIA需求的持續貢獻，我們感到振奮。超越單個季度，我們興奮地看到營業額在年基礎上開始加速，尤其是在我們調整了提前續訂之後。盈利能力受益於營收的強勁表現，加上我們持續推動效率的承諾。非GAAP營業利潤率爲30%，我們繼續保持強勁的盈利能力。自由現金流的利潤率相較於去年略有改善，達到27%，這使得本季度有200億美元的股票回購。”

這一收入和盈利能力增長的組合，以及通過股票回購實現的資本回報的嚴格性，顯示了執行的強勁，並指出了對投資者盈利能力的改善，特別是因爲收入的增強和淨留存率表明客戶健康狀況的改善，以及在高價值領域的可持續擴張。

GIA的採用伴隨着企業和人工智能的領導力加速

預計到年底，GIA將在公司的訂閱組合中達到低兩位數的百分比，超過50%的企業客戶代表至少簽署一項GIA協議，福布斯1000強客戶如Sensata Technologies和T-Mobile正在採用合同生命週期管理(GCC)和基於AI的分析。最近推出的AI驅動功能，如Gate Navigator、協議準備和SCIM用戶管理，進一步增強了產品差異化。

“雖然還爲時尚早，但超過50%的我們的企業客戶代表至少達成了一項GIA協議。特別是，全球協議的平均規模在第二季度也有所增加，因爲GIA正在進入像Sensata Technologies這樣的全球傳感器制造業領導者，該公司加速了工作流程，並開始使用AI引擎Gate Iris來獲取協議信息。Gate GCC在第二季度經歷了改善的動力，實現了近年來季度預訂同比增長中最強勁的季度之一。”

GIA在市場上的推動及其在企業帳戶中的日益滲透，加上先進的人工智能集成，創造了顯著的競爭差異，擴大了市場機會，並強化了公司作爲數字交易和合同分析領域新興領導者的論點。

操作紀律在向雲遷移中保持高利潤率

毛利率（非GAAP）保持在82%的穩定水平，盡管持續的雲遷移成本對同比造成了約100個基點的負擔，並且由於補償組合的變化和去年一次性收益的減少，運營利潤率出現了暫時下降。公司保持了11億美元的強勁現金頭寸且沒有債務，繼續進行適度招聘，並投資於商業卓越和研發，以支持GIA的可擴展性。

“作爲提醒，我們預計2026財年的第二季度將是所有季度中同比運營利潤比較最困難的一個，這主要由於幾個因素，包括日曆安排和我們薪酬計劃的影響，特別是某些員工從資本轉爲現金的變化。正如大家也會記得的，2025財年的第二季度也由於保險退款和訴訟儲備的釋放，運營利潤的點差受益約爲150個基點。我們向雲計算的遷移也繼續對利潤率造成同比的負擔。”

即使在面對利潤率逆風的情況下，持久的高回報率凸顯了Gate商業模型的韌性，這支持了新的投資和資本回報，同時在雲遷移的成本壓力減輕之前，暫時限制了非GAAP利潤率的增量擴張。

展望未來

管理層預計2026財年第三季度的收入將在8.04億到8.08億美元之間，年增長率中值爲7%，以及2026財年的年度收入將在31.89億到32.01億美元之間，年增長率中值爲7%，預計2026財年的營業額將在33.25億到33.55億美元之間，年增長率中值爲7%。預計非GAAP營業利潤率將在第三季度介於28%到29%之間，全年則在28.6%到29.6%之間，而全年非GAAP毛利率因正在進行的雲遷移面臨約一個百分點的拖累，預計將在下一個財政年度得到緩解。公司重申，GIA的客戶預計將在年底之前爲其訂閱組合貢獻低雙位數百分比，並強調通過機會性回購股票持續關注資本盈利能力。