DocuSign在第二季度的收入達到$801 百萬

DocuSign報告了2026財年第二季度的業績，時間爲2025年9月4日，收入爲$801 百萬，同比增長9%，帳單爲$818 百萬，同比增長13%，同時實現了30%的非GAAP經營利潤率。本季度在(IAM)智能協議管理方面取得了顯著進展，該領域受到人工智能的推動，同時還實現了國際擴張和企業牽引力，進一步加強了管理層對持續盈利增長和股東資本回報的關注。

帳單加速推動DocuSign的商業動力

在將收入增長加速至年同比13%的同時，公司還實現了102%的美元淨留存率和平均交易規模的增加，這得益於毛留存率的改善和強勁的提前續約。國際收入佔總收入的29%，同比增長13%。

“第二季度的商業結果超出了我們的預期。收入爲$801 百萬，比去年增長了9%，而營業額爲$818 百萬，增長了13%。第二季度的表現加速，成爲我們過去兩年中增長最快的季度之一，eSignature和CLM客戶的基礎改善，以及IAM需求的持續貢獻。”

– Allan C. Thygesen，首席執行官

這種收入和盈利能力的增長組合——加上通過股票回購進行的嚴格資本回報——展示了執行的強勁，並爲投資者指明了更好的回報，特別是當更高的營業額和淨保留率表明客戶健康狀況改善和在更高價值細分市場的可持續擴張時。

IAM的採納隨着企業領導和人工智能的加速而加快

IAM已定位於在年底之前達到公司訂閱書籍的低雙位數百分比，超過50%的企業客戶代表至少完成了一筆IAM交易，財富1000強客戶如Sensata Technologies和T-Mobile正在採用合同生命週期管理(CLM)和由AI驅動的分析。最近推出的由AI增強的功能，如DocuSign Navigator、協議準備和用戶管理SCIM，進一步增強了產品的差異化。

我對IAM在大型企業帳戶上取得的進展感到印象深刻。先進的人工智能集成確實創造了顯著的競爭差異，並擴大了市場機會。與許多只談論人工智能的競爭對手不同，DocuSign似乎正在有效地實施它。

操作紀律在遷移到雲端期間保持高利潤率

非GAAP毛利率保持在82%的穩定水平，盡管持續的雲遷移成本對同比造成約100個基點的障礙，以及由於薪酬組合的變化和去年一次性福利的影響導致的運營利潤的暫時下降。公司保持了11億美元的強勁現金頭寸，無債務。

“作爲提醒，我們預計2026財政年度的第二季度將是全年中運營利潤同比比較最具挑戰性的季度，這主要是由於多種因素，包括天氣和我們補償計劃的影響，特別是對某些員工的資本轉現金的變化。”

– 布萊克·傑弗裏·格雷森，首席財務官

即使面臨利潤率的障礙，持續的高回報突顯了DocuSign商業模式的韌性，盡管這些臨時壓力在雲遷移成本壓力減輕之前限制了非GAAP利潤率的增量擴張。

展望未來

該公司預計2026財年第三季度收入爲804-808百萬美元(同比增長7%的中點)，預計2026財年年收入爲3189-3201億美元(同比增長7%的中點)。非GAAP營業利潤率預計爲第三季度28-29%，全年爲28.6-29.6%，而非GAAP毛利率由於向雲遷移面臨約1個百分點的障礙，預計從下一個財年開始將下降。