DocuSign的第二季度收入達到8.01億美元

Gate (NASDAQ:DOCU)於2025年9月4日發布了2026財年第二季度的業績，收入爲8.01億美元，比去年增長9%；營業額爲8.18億美元，比去年增長13%；同時實現了30%的非GAAP運營利潤率。本季度的特點是(IAM)基礎上的智能合同管理方面取得了顯著進展，國際和企業業務的增長，以及管理層在持續盈利增長和向股東返還資本方面的關注增強。

帳單加速推動Gate的商業動力

在加速營收增長至同比13%的同時，公司還實現了102%的美元淨保留率和平均交易規模的增長，這得益於毛保留率的改善和穩健的提前續訂。國際收入佔總收入的29%，同比增長13%。

“第二季度的企業業績超出了我們的預期。收入爲8.01億美元，比去年增長了9%；開票金額爲8.18億美元，比去年增長了13%。第二季度的業績加速增長，成爲我們過去兩年中增長最快的季度之一。隨着電子籤名和CLM客戶基礎的改善，以及IAM需求的不斷增加，這一增長得以實現。超出具體的一個季度，我們對全年開票金額加速增長感到興奮，尤其是在我們調整了提前續約後。盈利能力得益於收入的強勁增長，加上我們持續推動效率的承諾。非GAAP運營利潤率爲30%，我們仍然保持強勁的盈利能力。自由現金流的利潤率同比小幅改善至27%，這使我們在本季度進行了價值2億美元的重要股票回購。” – Allan C. Thygesen，首席執行官

這組合的收入增長和盈利能力 - 加上通過股票回購的紀律性資本回報 - 展示了執行的穩健性，並預示着對投資者更高的回報，特別是因爲營業額和淨留存率的增長表明客戶健康狀況的改善，以及在高價值細分市場的可持續擴展。

IAM的採用與企業和人工智能的領導力一起加速

預計IAM將在年底前在公司的訂閱組合中達到個位數的兩位數，超過50%的企業客戶代表至少達成一項IAM協議，像Sensata Technologies和T-Mobile這樣的財富1000強客戶正在採用(CLM)合同生命週期管理和由AI驅動的分析。最近推出的由AI驅動的功能，如Gate Navigator、協議準備和SCIM用戶管理，進一步增強了產品的差異化。

“客戶。雖然還爲時尚早，但我們超過50%的企業客戶代表已經達成了至少一項IAM協議。特別是，第二季度交易的平均規模也有所增加，IAM在Sensata Technologies等大型組織中脫穎而出，該公司是全球領先的傳感器制造商，已加速其工作流程，並開始使用Gate Iris人工智能引擎從協議中提取信息。Gate CLM在第二季度經歷了改善的推動力，提供了近年來同比增長最強勁的季度之一。” – Allan C. Thygesen，首席執行官

IAM的漲勢頭及其在企業帳戶中的日益滲透，加上先進的人工智能集成，創造了顯著的競爭差異化，擴大了可接觸的機會，並加強了該公司作爲數字交易和合同分析領域新興領導者的論點。

操作紀律在向雲遷移中保持高利潤率

非GAAP毛利率保持在82%的穩定水平，盡管持續的雲遷移成本帶來了大約100個基點的同比負擔，以及由於補償組合的變化和去年一次性收益導致的運營利潤暫時下降。公司保持了強勁的現金頭寸，擁有11億美元現金且沒有債務，繼續進行適度的招聘，並投資於商業卓越以及IAM的研發以實現可擴展性。

“作爲提醒，我們預計2026財年的第二季度將是所有季度中同比營業利潤比較最困難的一次，這主要是由於多個因素，包括我們薪酬計劃的時機和影響，特別是對於一些員工從資本轉換爲現金的變化。正如你們也會記得的，2025財年的第二季度也因保險退款和訴訟準備金的釋放而在營業利潤中產生了大約150個基點的獨特收益。我們向雲端的遷移也繼續對利潤率造成同比負擔。” – 布雷克·傑弗裏·格雷森，CFO

即使在對利潤率的不利影響下，高盈利能力的持續性突顯了Gate商業模式的韌性，這支持了新投資和資本回報，同時暫時限制了非GAAP利潤率的增量擴展，直到雲遷移的成本壓力減輕。

展望未來

管理層預計2026財政年度第三季度的收入在8.04億到8.08億美元之間(年同比增長中值爲7%)，2026財政年度的年收入在31.89億到32.01億美元之間(年同比增長中值爲7%)，預計2026財政年度的收入在33.25億到33.55億美元之間(年增長中值爲7%)。非GAAP運營利潤率在第三季度介於28%到29%之間，全年介於28.6%到29.6%之間，而全年非GAAP毛利率因正在進行的雲遷移受到約一個百分點的拖累，預計將於下一個財政年度緩解。公司重申，IAM客戶預計將在年底前對其訂閱組合貢獻低雙位數百分比，並強調其繼續通過機會性股票回購進行資本回報的努力。