DocuSign在第二季度的收入達到$801 百萬

DocuSign (NASDAQ:DOCU)在2025年9月4日公布了2026財年第二季度的業績，收入爲$801 百萬，同比增長9%，帳單爲$818 百萬，同比增長13%，實現了30%的非GAAP營業利潤率。該季度在(IAM)的人工智能驅動的智能合同管理、國際和企業擴展方面取得了顯著進展，進一步增強了管理層對持續盈利增長和股東資本回報的關注。

計費加速推動企業動能

隨着收入增長加速至同比13%，該公司還實現了102%的美元淨留存率和合同平均規模的增加，這得益於毛留存率的改善和強勁的提前續約。國際收入佔總收入的29%，同比增長13%。

“第二季度的商業結果超出了我們的預期。收入爲$801 百萬，比去年增長了9%，而銷售額爲$818 百萬，增長了13%。第二季度的表現加速，成爲我們過去兩年中增長最快的季度之一，eSignature和CLM客戶基礎有所改善，IAM需求的貢獻也在增長.”

– Allan C. Thygesen，首席執行官

這組合的收入和盈利增長，以及通過股票回購的有序資本回報，展示了執行力的強大，並爲投資者指明了更好的回報，尤其是因爲更高的營業額和淨留存率表明客戶健康狀況改善以及在更高價值細分市場的可持續擴張。

IAM的採納隨着企業領導和人工智能的加速而加快

IAM正處於年末前實現公司訂閱書籍低雙位數百分比的良好位置，超過50%的企業客戶經理至少完成了一項IAM交易，像Sensata Technologies和T-Mobile這樣的財富1000強客戶正在採用先進的合同生命週期管理(CLM)和由AI驅動的分析。最近推出的AI增強功能，如DocuSign Navigator、協議準備和SCIM用戶管理，進一步增強了產品的差異化。

IAM的上升動力及其在企業帳戶中的日益滲透，結合先進的人工智能集成，創造了顯著的競爭差異化，擴大了可尋址機會，並加強了公司作爲數字交易和合同分析領域新興領導者的論點。

運營紀律在雲遷移期間保持高利潤率

非GAAP毛利率保持在82%的穩定水平，盡管持續的雲遷移成本帶來了大約100個基點的同比障礙，以及由於補償組合變化和去年一次性福利的影響導致的運營利潤暫時下降。公司保持了強勁的現金狀況，擁有11億美元的現金且無債務，繼續進行有計劃的招聘，並投資於商業卓越和研發，以實現IAM的可擴展性。

即使面對利潤率障礙，高收益的持續性凸顯了DocuSign商業模式的韌性，支持更多投資和資本回報，同時在非GAAP利潤率的增量擴張上暫時受限，直到雲遷移的成本壓力減輕。

未來展望

管理層預計2026財年第三季度收入將達到$804 百萬至$808 百萬，年同比增長中位數爲7%，年收入預計爲31.89億美元至32.01億美元，年同比增長中位數爲7%，預計2026財年收入爲33.25億美元至33.55億美元，年增長中位數爲7%。預計第三季度非GAAP營業利潤率在28%至29%之間，全年在28.6%至29.6%之間，而非GAAP年毛利率預計因持續的雲遷移面臨約一個百分點的障礙，預計從下個財年開始將減少。公司重申IAM客戶預計將在年末貢獻低雙位數百分比的訂閱書，並強調通過機會性回購股票繼續關注資本回報。