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DocuSign在第二季度收入達到$801 百萬
DocuSign (NASDAQ:DOCU)於9月4日公布了2026財年第二季度的業績,收入爲$801 百萬,同比增加9%,帳單爲$818 百萬,同比增加13%,同時實現了30%的非GAAP操作利潤率。本季度在基於AI的智能協議管理(IAM)、國際擴張和企業牽引方面取得了顯著進展,進一步加強了管理層對持續盈利增長和股東資本回報的關注。
帳單加速推動企業勢頭
隨着營業收入年增長率達到13%,公司還實現了102%的美元淨留存率和交易平均規模的增長,這得益於毛留存率的改善和強勁的提前續約。國際收入佔總收入的29%,年增長率爲13%。
這種收入和盈利能力的增長組合,以及通過股票回購進行的有紀律的資本回報,展示了執行力的強大,並爲投資者指明了更好的回報,特別是因爲更高的營業額和淨留存率表明客戶健康狀況的改善和在更高價值細分市場的可持續擴展。
IAM的採用與企業領導力和人工智能加速
IAM正處於年底前實現公司訂閱書籍雙位數下降百分比的有利位置,超過50%的企業客戶經理達成至少一項IAM協議,福布斯1000強客戶如Sensata Technologies和T-Mobile正在採用先進的合同生命週期管理(CLM)和由人工智能驅動的分析。最近推出的由人工智能增強的功能,如DocuSign Navigator、協議準備和SCIM用戶管理,進一步加強了產品的差異化。
IAM的上升勢頭和在企業帳戶中的日益滲透,加上先進的人工智能集成,創造了顯著的競爭差異,擴大了可承接的機會,並強化了公司作爲數字交易和合同分析領域新興領導者的論點。
運營紀律在雲遷移期間保持高利潤率
非GAAP毛利率保持在82%的穩定水平,盡管持續的雲遷移成本對同比造成了約100個基點的障礙,並且由於去年工資和一次性福利的變化,運營利潤暫時下降。該公司保持了強勁的現金頭寸,擁有11億美元的現金且無債務,繼續進行適度的招聘,並投資於商業卓越和研發,以實現IAM的可擴展性。
即使面臨邊際障礙,高持續收益的能力突顯了DocuSign商業模式的韌性,這爲更多投資和資本回報提供了支持,同時在雲遷移成本壓力減輕之前,暫時限制了非GAAP邊際的增量擴張。
向前看
該指引預計在2026財年第三季度將收入從$804 百萬增加到$808 百萬,年增長中位數爲7%,年收入預計在$3.189億到$3.201億之間,年增長中位數爲7%,同時預計在2026財年將有$3.325億到$3.355億的提前開票,年增長中位數爲7%。非GAAP運營利潤率預計在第三季度爲28%到29%之間,全年爲28.6%到29.6%之間,而非GAAP年毛利率由於遷移至雲端預計將面臨約一個百分點的障礙,預計這一障礙將在下一個財年開始減輕。公司重申IAM客戶有望在年底前佔據其訂閱帳簿的低兩位數百分比,並強調通過機會性股票回購持續關注資本回報。