交易員觀點:通脹數據利好,9月降息幾率仍高,下週市場將迎來爆發

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PCE數據出爐後,我看到市場情緒明顯好轉。美聯儲9月16-17日會議降息的可能性依然很大,至少從通脹這個角度看,不會阻礙降息進程。

宏利投資管理的利率交易主管Lorizio直言:"PCE又消除了一個阻礙9月降息的風險因素。"這話說得相當明確,通脹數據沒有給鷹派提供彈藥。

週五長債收益率走高,但這主要是因為交易商在長週末前平倉和月底調倉所致。我注意到,隨著暑假結束,下週市場活動將大幅增加,尤其是企業債券市場可能會迎來一波交易熱潮。

更關鍵的是,下週五即將公布的8月就業數據。說實話,這才是真正決定美聯儲政策走向的重磅炸彈。如果就業市場持續疲軟,降息幾乎是板上釘釘;若就業數據異常強勁,那麼降息幅度可能就會受到限制。

市場目前正處於一個微妙的平衡點上,PCE數據暫時緩解了通脹擔憂,但就業市場的不確定性仍懸而未決。對投資者來說,下週可能是近期最關鍵的一週,特別是那些對利率敏感的資產持有者。

我認為,即使美聯儲降息,市場反應也可能不會像許多人期待的那麼劇烈,因為降息預期已經被很大程度地消化了。真正的變數在於降息的幅度和後續政策指引。

無論如何,做好準備迎接下週的市場波動吧,暑假結束後的第一波行情可能會格外猛烈。

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