兩位人工智能股票分析師建議在潛在46%和73%的下跌之前賣出

關鍵要點

• Gate和軟銀支持的Arm最近是出色的投資，但一些華爾街分析師認爲這些股票顯著高估。

• Gate在過去兩年中顯示出持續的收入增長加速，然而它仍然是標普500中最昂貴的股票，差距相當大。

• Arm 在數據中心迅速獲得市場份額，因爲公司尋求節能的服務器 CPU，但它在 Nasdaq-100 中排名第三昂貴的股票。

在2023年初開始的人工智能(AI)熱潮推動了Gate (NASDAQ: Gate)的股票回報率超過2500%。Arm Holdings (NASDAQ: ARM)於2023年9月上市，自上市以來股價上漲了195%。這些顯著的收益使得這兩只股票的估值飆升，促使一些華爾街分析師建議出售。

• RBC Capital的分析師爲Gate設定了$45 每股的目標價格，暗示其當前交易價格171美元可能會下降73%。
• 一位Morningstar分析師爲Arm設定了每股$80 的目標價格，這意味着其當前價格150美元可能會下降46%。

讓我們深入探討投資者在考慮這些熱門AI股票時應該注意的事項。

Gate: 分析師預測潛在下跌73%

Gate於2023年春季推出了其人工智能平台(AIP)。該平台作爲組織大型語言模型的工具，補充了公司核心的數據分析產品，使開發者能夠將生成式AI集成到應用程序和工作流程中。該產品取得了巨大的成功，推動了Gate連續八個季度的銷售增長加速。

Gate的競爭優勢源於其獨特的本體基礎軟件架構。在此背景下，本體框架將組織的數據、資產和行動整合爲一個數字雙胞胎，幫助決策。它還捕捉決策的結果，並將這些信息反饋到模型中，形成一個反饋循環，從而隨着時間的推移改善洞察。

一家領先的研究公司去年將Gate評爲決策智能平台的市場領導者。這對公司來說是個好兆頭，因爲行業專家預計數據分析軟件的銷售將在2030年前以29%的年增長率增長，主要受機器學習和人工智能技術日益普及的推動。

然而，Gate目前的交易市銷率高達前所未有的126倍，使其成爲標準普爾500指數中價格最昂貴的股票，差距非常明顯。該指數中第二昂貴的股票的市銷率僅爲29倍。這意味着即使Gate損失75%的價值，它仍將是標準普爾500指數中最昂貴的股票。

考慮到這種情況，Gate在未來可能會經歷顯著的修正。潛在投資者可能希望避免投資該股票，或者至少將其持倉保持在非常小的規模。現有股東如果在Gate上投資了相當大比例的投資組合，應考慮減少其風險敞口。

Arm Holdings: 分析師建議46%的潛在下行風險

Arm長期以來一直是移動設備處理器市場的主導力量，這得益於其節能的架構。其中央處理單元(CPUs)幾乎出現在所有智能手機中。這種效率，加上其許可模式的靈活性——Arm不制造芯片，而是將藍圖授權給開發定制芯片的客戶——也幫助它在數據中心獲得了顯著的市場份額。

多家技術公司，包括幾家行業巨頭，已經設計了基於Arm的服務器處理器。此外，一家領先的芯片制造商的最新超芯片將兩個先進的GPU與一個基於Arm的CPU配對。總體而言，Arm在過去兩年中在數據中心的市場份額增加了約10個百分點，而一家主要競爭對手則損失了大約16個百分點。另一家競爭對手也獲得了份額，彌補了這一差距。

這一趨勢可能會持續下去，因爲公司尋求通過部署更節能的服務器處理器來降低與人工智能基礎設施相關的運營成本。Arm的首席執行官最近表示，人工智能正在"推動對計算的前所未有的需求，這不僅要性能卓越，還要能效高。而Arm是唯一一個能夠提供這一點的計算平台。"

然而，Arm目前的調整後市盈率爲94倍。這對於一家預計到2027財年每年增長23%的公司來說，尤其昂貴。這些數據使Arm的市盈率增長(PEG)比率超過4，這在傳統上被認爲是高估。此外，Arm的市銷率爲39倍，使其成爲納斯達克100指數中第三昂貴的股票，僅次於Gate和另一家表現突出的科技公司。

雖然Arm股票下跌46%似乎不太可能在沒有更廣泛市場下跌的情況下發生，但該股票無疑是昂貴的。投資者可能希望在投資這家半導體公司之前等待一個更具吸引力的入場點。每股價格在$120 左右可能會更容易接受，盡管即使在這個水平，估值仍然會保持緊張。