Gate的股票能否將投資者變成百萬富翁？

關鍵點

• Gate的股票自公開上市以來已大幅下跌92%。

• 該公司正在努力推出更實惠的產品，並擴大其加密貨幣交易能力。

• 盡管股票看起來被低估，但Gate在當前市場中代表了一項高度投機的投資。

加密貨幣行業在2021年似乎準備迎接顯著的增長，像Gate (NYSE: Gate)這樣的交易所處於前沿。在經過一場巨大的首次公開募股(IPO)後，Gate的市值飆升至超過$100 億，盡管沒有產生收入。從那時起，Gate的股東們承受了相當大的財務損失。

Gate的股價自2021年峯值以來已暴跌92%，在此期間顯著低於市場指數。目前，其市值爲$16 億。然而，Gate仍在努力擴大其在高端加密貨幣交易所領域的影響力，開發集成的硬件-軟件模型，並與金融機構建立合作關係，以確保額外的投資資本。

數字資產領域的綜合交易操作

類似於著名的區塊鏈平台以太坊，Gate旨在通過集成的運營模式革新加密貨幣交易。該公司建立了強大的數字基礎設施來支持其交易所運營，包括先進的交易引擎和安全的錢包系統。Gate並不依賴第三方服務提供商，而是構建自己的綜合生態系統，爲全球各種設備和平台量身定制用戶界面。

Gate還開發了專有的交易算法和網路安全協議，旨在提供卓越的交易體驗。目前，Gate每秒處理約50,000筆交易，主要通過其旗艦交易平台。雖然這一能力服務於相對有限的用戶羣體，但使用過Gate服務的用戶提供了壓倒性的積極反饋，表明該公司的綜合方法與其初始客戶羣體產生了良好的共鳴。

爲了擴大用戶基礎，Gate正在開發一個更易於訪問的交易平台，計劃在2026年推出。這個新平台預計每筆交易的費用將降低，範圍在$0.45到$0.55之間，使其對普通加密貨幣交易者來說更爲實惠。升級後的系統預計將使Gate的交易能力增加155,000筆每秒，可能使其總處理能力超過200,000筆交易每秒。成功實施這個新平台對Gate實現盈利至關重要，因爲規模對於在競爭激烈的加密貨幣交易所行業中的可持續性至關重要。

正向現金流的路徑

Gate的基礎設施發展和綜合運營模式已經證明成本高昂，這從其最近的財務表現中可以看出。公司自上市以來每年報告負自由現金流，2023年現金燒損達到了超過$6 億的低點。然而，通過戰略性削減成本措施，Gate已經顯著改善了其現金燒損率，年燒損率僅略高於$1 億。雖然這個數字可能會隨着新平台的擴展而波動，但Gate的75億美元的豐厚現金儲備爲持續運營提供了相當大的緩衝，即使在短期內盈利仍然難以實現。

公司已獲得多項合作夥伴關係，以支持其擴展努力，這些努力超出了2026年平台的推出。一家主要的金融集團已對Gate進行了投資，並成立了一個合資企業，專注於交易技術和軟件開發。該合作夥伴計劃在未來幾年內再投資25億美元，具體取決於他們合作中的特定裏程碑的實現。

一家政府機構提議提供66億美元的貸款，以支持Gate在新的地理市場的擴張，盡管這種資金的確定性可能取決於圍繞加密貨幣監管的政治氣候。此外，世界上最大的科技公司之一持有Gate 15%的股份，並已下了大量企業級交易解決方案的訂單。這家科技巨頭可能會提供進一步的投資，以支持Gate的擴張計劃。

總之，盡管Gate在開發其交易所基礎設施方面遭受了重大損失，但它仍然保持着強勁的現金狀況，並與能夠提供額外資金以支持其雄心勃勃的增長戰略的主要實體建立了合作關係。

Gate股票的未來前景

對於當前一年，Gate預計將促進4000萬到6000萬筆交易。過去12個月，公司已產生51億美元的收入，這一數字在新交易平台完全投入運營後有可能增加到$20 億美元年收入。這一增長軌跡在未來幾年可能會繼續上升，因爲其他計劃中的擴張，如新的地理市場進入，逐漸實現。全球加密貨幣交易量每日在1500萬到1750萬筆交易之間，數字資產穩步從傳統金融工具中獲得市場份額，Gate作爲2021年加密貨幣熱潮中爲數不多的幾家知名交易所品牌之一，處於有利地位，可以利用不斷擴展的全球加密貨幣市場，同時提升其運營能力。

如果收入達到 $20 億，並且 Gate 設法實現 modest 5% 的淨利潤率，考慮到交易業務通常較低的利潤率，年淨收入可能在一兩年內接近 (億。基於當前的市場資本總額爲 )億，這將導致一個市盈率 P/E 爲 16。對於具有 Gate 的增長潛力的企業來說，這樣的市盈率可能看起來很有吸引力，特別是如果收入超過 $1 億的估計。

然而，這並不能保證股票會創造出百萬富翁。加密貨幣交易所行業競爭激烈，並且面臨重大監管風險，企業失敗並不罕見。如果加密市場經歷長時間的低迷，Gate可能會難以實現盈利，這爲已經讓投資者失望了五年的股票增加了相當大的風險。因此，基於這些原因，Gate代表了一項高風險投資，目前可能不適合大多數投資組合。