Meta：財務表現及其在Web3中的潛力分析

關鍵點

• Meta的收入在2025年第二季度增長了22%，加速了其第一季度的強勁表現。
• 大規模基礎設施投資可能在短期內壓縮利潤率，但支持長期增長。
• Meta的動力和盈利能力暗示其股票在未來五年有積極的收益潛力。
• Meta在人工智能和元宇宙方面的戰略可能使其在Web3生態系統中佔據有利位置。

卓越的企業推動

在2025年第二季度，Meta的收入達到475億美元，同比增長22%。運營利潤率擴大至43%，攤薄每股收益增長38%，達到7.14美元。廣告展示量增長了11%，平均每個廣告的價格上漲了9%。自由現金流達到86億美元，盡管資本支出超過了$17 億美元。

Meta繼續對股東保持積極態度。在第二季度，該公司回購了約98億美元的股票，並支付了13億美元的股息。在該期間結束時，資產負債表顯示現金、現金等價物和可交易證券超過$47 億美元，爲繼續投資於人工智能和回饋資本提供了靈活性。

預測：Meta股票的價格將向何處發展？

考慮到當前的推動力和業務的穩健性，未來五年內股票可能會顯著漲。一個實用的框架是基於過去12個月每股收益27.62美元，並在2030年前應用每年10%到15%的增長。這一範圍考慮了強勁的廣告需求和由人工智能推動的改進，同時認識到在基礎設施上的大規模投資可能會在短期內限制利潤的擴張。在這種情況下，2030年的每股收益可能在$45 和56美元之間。

應用24到26的市盈率，可以得出2030年每股價格的大致範圍爲$1,080到$1,460，假設每股收益年增長12%，市盈率爲25，中點約爲$1,270。

Web3生態系統的潛力

Meta在人工智能和元宇宙中的定位可能對其在Web3生態系統中的角色產生重大影響：

• 區塊鏈技術的整合：Meta在數字基礎設施上的投資可能會促進其平台上區塊鏈解決方案的採用。
• 數字廣告與加密貨幣：Meta在數字廣告方面的經驗可能會應用於加密貨幣市場，潛在地革新Web3中的貨幣化。
• 元宇宙與數字經濟：Meta 對元宇宙的開發可能爲數字資產和基於區塊鏈的交易創造新的機會。

需要考慮的風險

• Meta預計2025年的資本支出將在$66 億到$72 億之間，預期2026年的支出增長將超過2025年。
• 可能的監管變化，特別是在歐洲根據數字市場法，可能會影響廣告體驗。
• 影響廣告預算的宏觀經濟放緩可能會增加波動性，並可能影響盈利和股票價格的潛力。

盡管存在這些風險，Meta的核心業務仍然穩固，人工智能和廣告相關性不斷改善。如果每股收益以低雙位數的速度增長，並且市場保持在20倍左右的市盈率的支付意願，Meta的長期前景看起來是樂觀的，特別是考慮到它在Web3生態系統演變中的潛在角色。