投資Energy Transfer的股票值得嗎？

關鍵點

• 成長型投資者可能更喜歡其他股票，但能源轉移的增長前景是有利的。
• 該有限責任公司的估值是中遊能源行業中最低的之一，這對價值投資者來說是一個積極因素。
• 收入投資者應該欣賞Energy Transfer的高分配收益。

能源轉移LP (NYSE: ET) 在北美的中遊能源行業中位居領導者之一，運營超過225,000公裏的管道，用於運輸天然氣、天然氣液體和原油。

這家有限責任公司在過去五年中產生的總收益超過了標準普爾500指數和能源行業。讓我們分析一下此時投資Energy Transfer的股票是否值得。

成長投資者分析

對於專注於增長的投資者來說，Energy Transfer 提出了一個有趣的案例。盡管在科技行業中有更具攻擊性的增長預測選項，但 Energy Transfer 顯示出積極的跡象：

• 增長預測：根據S&P全球智庫的分析，預計明年的收入增長爲8.4%，利潤增長爲9.6%。
• 行業比較：這些數字是穩健的，盡管低於對標準普爾500指數13.7%的預期增長。
• 運營表現: 公司在中遊收集量、原油運輸、LNG運輸量和LNG出口方面創下了新紀錄。

擴展機會:

1. Transwestern管道每日15億立方英尺的擴展項目。
2. 數據中心行業具有顯著潛力，到2025年第二季度，15個州約有200個連接申請。
3. 與CloudBurst達成協議，爲其在德克薩斯州中部的數據中心提供天然氣。

附加考慮:

• Energy Transfer 的分配收益顯著地貢獻了其總回報。
• 價格/收益增長比率 (PEG) 爲 0.75，考慮到五年的增長預測，這表明估值具有吸引力。

價值投資者的視角

對於價值投資者而言，Energy Transfer 提出了一個更具說服力的提議：

• 未來收益倍數: 10.2x，低於大多數競爭對手。
• PEG比率: 0.75，表明估值具有吸引力(任何低於1的PEG比率被認爲是有利的)。
• 首選估值指標：該地址使用企業價值與EBITDA比率，其中能源轉移在其同行中保持第二低的估值。

這些指標表明，Energy Transfer的股票可能被低估，與其基本面和增長潛力相比。

收入投資者的吸引力

能源轉移對於專注於收入的投資者特別突出：

• 分配收益率: 7.48%, 是中遊能源行業中最高的之一。
• 分配的可持續性：通過其可分配的現金流保持廣泛的覆蓋。
• 財務穩健性：公司認爲其財務狀況是其歷史上最穩健的。
• 槓杆比率：在目標範圍的下半部分，即4到4.5。
• 預計分配增長：根據管理層的預期，每年3%到5%。

風險考慮:

• COVID-19大流行期間的分配減少歷史。
• 快速恢復和隨後的分配增長在危機之後。

除非發生不可預見的災難性事件，否則能源轉移的分配看起來是可持續的，並對收入投資者具有吸引力。