DocuSign在第二季度的收入達到$801 百萬

資料來源：Motley_fool

2025年9月4日 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) 於2025年9月4日發布了2026財年第二季度財報，收入爲$801 百萬，同比增長9%；開票爲$818 百萬，同比增長13%；同時實現了30%的非GAAP運營利潤率。本季度在(IAM)的智能協議管理、國際和企業市場的更大牽引力方面取得了顯著進展，同時加強了管理層對可持續盈利增長和向股東回饋資本的關注。

帳單加速推動DocuSign的商業動力

在加速營收增長至年度同比13%的同時，公司還實現了102%的美元淨留存率和平均交易規模的提升，這得益於毛留存率的改善和強勁的提前續約。國際收入佔總收入的29%，同比增長13%。

“第二季度的業務成果超出了我們的預期。收入$801 millones，同比增長 9%，營業額$818 millones，增長 13%。第二季度的業績加速增長，是我們過去兩年中增長最快的季度之一。隨着電子籤名和 CLM 客戶端基礎的改進，以及 IAM 需求的貢獻不斷增長。在單個季度之後，我們很高興看到帳單開始每年加速，當我們調整提前續訂時更是如此。盈利能力受益於收入增長，以及我們對提高效率的持續承諾。非 GAAP 營業利潤率爲 30%，同時保持了強勁的盈利能力。自由現金流利潤率小幅提高至 27%，支持本季度$200 millones的大量股票回購。

– Allan C. Thygesen，首席執行官

這種收入和盈利增長的組合——加上通過股票回購的嚴謹資本回報——顯示出執行的強勁，並指出對投資者的更高回報，特別是當營業額和淨留存率的改善表明客戶健康狀況更好以及在更高價值細分市場中的可持續擴張時。

IAM的採用隨着企業領導力和人工智能的加速而加快

IAM已定位於年底前達到公司訂閱組合的低雙位數百分比，超過50%的企業客戶代表至少達成一項IAM協議，財富1000強客戶如Sensata Technologies和T-Mobile正在採用先進的合同生命週期管理(CLM)和由AI驅動的分析。最近推出的AI增強功能，如DocuSign Navigator、協議準備和SCIM用戶管理，進一步增強了產品的差異化。

“雖然我們仍處於初期階段，但超過50%的企業客戶代表至少達成了一項IAM協議。值得注意的是，整體協議的平均規模在第二季度也有所增加，IAM在Sensata Technologies等大型組織中取得進展，這是一家全球領先的傳感器制造商，已經加快了其工作流程，並開始使用DocuSign Iris AI引擎來獲取協議信息。DocuSign CLM在第二季度看到了增強的推動力，交付了近年來季度同比預訂增長最強勁的季度之一。”

– Allan C. Thygesen，首席執行官

IAM的上升勢頭和對企業帳戶的日益滲透，加上先進的人工智能集成，創造了顯著的競爭差異，擴大了可尋求的機會，並強化了該公司作爲數字交易和合同分析領域新興領導者的論點。

操作紀律在遷移到雲端期間保持高利潤率

非GAAP毛利率保持在82%的穩定水平，盡管持續的雲遷移成本導致同比約100個基點的障礙，以及由於補償組合的變化和去年一次性福利的影響，運營利潤暫時下降。公司保持了11億美元的強勁現金頭寸，無負債，繼續進行適度招聘，並投資於商業卓越和研發，以實現IAM的可擴展性。

“作爲提醒，我們預計2026財年第二季度的年度運營利潤率比較將是全年中最具挑戰性的一個季度，這主要是由於多個因素，包括天氣和我們薪酬計劃的影響，特別是對某些員工從資本轉向現金的變化。正如你們也會記得的，2025財年第二季度的運營利潤率也受益於大約150個基點的獨特收益，這與保險退款和訴訟準備金的釋放有關。我們向雲計算的遷移也繼續對利潤率產生年度障礙。”

– 布萊克·傑弗裏·格雷森，首席財務官

持續的高收益率即使在利潤壓力下也凸顯了DocuSign商業模式的韌性，支持更多的投資和資本回報，同時在雲遷移成本壓力減輕之前暫時限制非GAAP毛利的增量擴張。

展望未來

管理層預計2026財年第三季度收入將在$804 百萬到$808 百萬之間，同比增長7%的中值(，年收入預計在$3.189億到$3.201億之間，2026財年同比增長7%的中值)，預計2026財年收入在$3.325億到$3.355億之間，同比增長7%的中值(。非GAAP運營利潤率指導爲第三季度28%到29%以及全年28.6%到29.6%，而非GAAP年毛利率由於持續向雲遷移面臨大約一個百分點的障礙，預計將在下一個財年得到緩解。公司重申IAM客戶將在年底爲其訂閱組合貢獻低雙位數百分比，並強調繼續通過機會性回購股票來專注於資本回報。