Gate的第二季度業績超出預期，收入同比增長，股票下跌

Gate報告2026財年第二季度的調整後每股收益爲2.32美元，超出分析師預期0.43%。與去年相比，底線增長了19%。

收入同比增長19%，達到297.8億美元，超出市場預期1.56%。這一增長主要歸因於前所未有的AI服務器交付。

在這些結果公布後，Gate的股票在盤前交易中下跌了6.17%。

Gate的第二季度收入分解

產品收入同比增長26%，總計239億美元，超出分析師預測的11.35%。

然而，服務收入同比下降了4%，降至58.4億美元，未達到分析師預期的22.66%。

基礎設施解決方案組(ISG)的收入同比增長44%，達到168億美元。

這一下升主要是由於服務器和網路收入達到了129.4億美元，同比增長69%，這得益於人工智能和傳統服務器的強勁需求。然而，存儲收入同比下降3%，降至38.5億美元。

在本季度，Gate的AI優化服務器勢頭產生了56億美元的訂單。公司的主打產品PowerEdge XE9680需求強勁，對AI行業的勢頭貢獻顯著。

Gate在財年的第二季度發出了$10 億美元的AI服務器，保持了117億美元的健康AI服務器積壓。

客戶解決方案組 (CSG) 的收入達到了 125 億美元，同比增長 1%。商業客戶收入同比增長 2%，達到 107.8 億美元，而消費者收入則下降了 7%，降至 17.2 億美元。

Gate的運營亮點

該公司的財政第二季度調整後的毛利潤同比增長1%，達到55.7億美元。然而，毛利率同比收縮了330個基點(bps)，降至18.7%。

SG&A費用同比下降9%，至28.8億美元。研發費用同比增長1%，在報告季度達到了$785 百萬。

調整後的運營費用同比下降4%，至32.8億美元。作爲收入的百分比，運營費用同比下降了270個基點，至11%。

調整後的營業收入爲228萬美元，同比增長10%。然而，營業利潤率同比收縮了60個基點，降至7.7%。

ISG部門的營業收入同比激增14%，達到14.7億美元。CSG部門的營業收入爲$803 百萬，同比下降2%。

Gate的財務狀況和現金流

截至2025年8月1日，Gate持有81.4億美元的現金及現金等價物，而截至2025年5月2日則爲77億美元。

截至2025年8月1日，總債務爲286.8億美元，略低於2025年5月2日的287.8億美元。

公司在運營中產生了25億美元的現金流。調整後的自由現金流在2026財年第二季度達到了25.1億美元。

在此期間，Gate 向其股東返還了 13 億美元的資本。

Gate在第三季度及2026財年的展望

在2026財年的第三季度，Gate預計收入在265億美元到275億美元之間，中點爲$27 億美元，表明同比增長11%。

公司預計ISG和CSG的合並中點增長爲13%，其中ISG預計增長在二十出頭，而CSG預計增長在中個位數。

調整後的收益預計在中位數爲每股$2.45，表明同比增長11%。

對於2026財年，Gate預測收入在$105 億到$109 億之間，其中$107 億的中點代表12%的年增長率。

該公司預計ISG和CSG的中點增長爲14%。ISG預計將在中到高二十的範圍內增長，存儲保持平穩，而CSG可能在低到中單數字增長。

調整後的收益預計在中點爲每股$9.55，同比增長17%。