輝瑞6.9%的收益率及看漲信號：一個絕佳的買入機會？

自從輝瑞在COVID輝煌時期以來，我一直在關注他們的掙扎，坦率地說，我對最近看到的情況感到好奇。他們最近的季度報告看起來很有前景，那個技術圖表散發出一些非常唱多的氛圍。但那個豐厚的6.9%股息收益率足夠讓人現在跳進去嗎？讓我來分析一下。

令人垂涎的收益

在這個通貨膨脹嚴重的經濟環境中，輝瑞6.9%的股息收益率看起來就像沙漠中的綠洲。過去五年，他們已經五次提高股息，目前的派息比率爲51%——基本上將一半的收益分給了股東。五年來2.56%的股息增長表明他們對利潤分享是認真的，同時仍在資助自己的增長計劃。

但這讓我擔憂的是：上半年的現金流入僅爲$571 百萬，而分紅支付高達49億。這種數學是不可持續的。當然，首席財務官大衛·登頓承諾下半年的現金流將有所改善，但我以前從 struggling 制藥公司聽過這樣的說法。

一些暢銷藥物面臨的專利懸崖可能是毀滅性的。首席執行官阿爾伯特·布爾拉聲稱，像Elrexfio和Sigvotatug vedotin這樣的新產品將彌補這些損失，但我見過太多"下一個大事情"的藥物未能實現預期的收入。

現在購買還是等待？

他們的第二季度業績讓我感到驚訝——銷售同比增長10%，達到147億美元，調整後的每股收益增長30%。他們的COVID產品Paxlovid和Comirnaty也顯示出增長，這讓我誠實地沒有預料到。癌症藥物Xtandi和Padcev表現良好，Abrysvo疫苗也在獲得關注。

上個月出現的金叉形態——50日移動平均線突破200日移動平均線——通常預示着上升趨勢。技術分析師們可能對此垂涎欲滴。

然而我仍然猶豫。後疫情時期 COVID 產品銷售仍然不確定，Eliquis 和 Xtandi 的專利即將到期。IBRANCE 面臨來自諾華的 Kisqali 和禮來公司的 Verzenio 的激烈競爭。腫瘤學領域正變成競爭的血腥戰場。

如果你已經持有輝瑞，我建議你繼續持有以獲取股息。但新投資者可能想等到更清晰的跡象，證明他們能夠應對這些挑戰。有時候，最高的收益伴隨着最高的風險，而我不確定輝瑞是否已經完全渡過難關。