今年歐洲公用事業類股表現相當亮眼。Panmure Liberum 的 Joachim Klement 指出了顯而易見的原因:AI 對電力的無盡渴求。數據中心的用電量前所未有地飆升。但真正的難題在於——歐洲真的能夠足夠快地擴大電網基礎設施,以跟上需求嗎?建設這種規模的容量可不是週末就能完成的專案。AI 爆炸式成長與能源基礎設施現實之間的落差,可能才是目前還沒有人真正計算進去的瓶頸。

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Just Another Walletvip
· 12-08 19:54
歐洲能源股這波行情是真的,但基建跟不上的話遲早被AI吃垮
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NFTArtisanHQvip
· 12-08 19:54
說實話,這裡的基礎設施論點讀起來就像本雅明寫的〈機械複製時代的藝術作品〉,只是主題換成了電網……真正的範式轉移不是 AI 熱潮,而是歐洲被困在兩個不相容的時間尺度之間。說真的,這是個關於系統性摩擦的迷人案例研究。
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CryptoNomicsvip
· 12-08 19:41
笑死,基礎設施的滯後在統計上是顯著的,但大家都忙著追AI股票,沒人去跑回歸分析。歐洲的電網彈性根本跟不上數據中心指數級增長的需求——基本的隨機建模就能顯示這裡的相關矩陣,但不,純技術分析的交易員只會看技術指標。真正的市場低效在哪?沒有人把資本支出現實檢驗納入定價。
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Layer2套利者vip
· 12-08 19:30
笑死,大家都在追逐有用性的股票,卻沒有人在算實際電網容量的限制……我剛跑了一下基礎設施時程的簡單數據,歐洲因為沒有優化他們的能源套利窗口,直接把上千個基點白白放在桌上沒拿。
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