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最近刷到好些自媒体在喊:「日元加息来了!美股美债要崩、加密市场也得跟着遭殃!」說實話,這話聽著就離譜。我猜這些人可能連個離岸帳戶都沒開過,純粹蹭熱度博眼球罷了。
咱們先把話說清楚——日元加息根本不會搞出什麼崩盤。他們之所以這麼嚷嚷,大概是把日元套利想得太簡單了。確實,過去日元一直維持超低利率甚至負利率,不少人就借日元去買美債、炒美股賺息差。現在日元加息,套利空間變窄,理論上會讓這些資金回流,引起市場震盪。
但問題是——這次加息幅度才25個基點!現在借日元的成本連1%都不到。這點變化最多掀起點小水花,離崩盤還差十萬八千里。
更關鍵的是,日本那些養老基金、保險公司可是往美股美債裡砸了幾萬億美元。這些錢可不是套利玩票的,人家是為了分散風險、長期收益才配置的,本金也不是貸來的。所以就算日元加息,這幾萬億也不可能突然撤回日本。
再說了,美股的主力資金根本就是美國本土的錢。憑啥日元加一點息美股就得崩?光一個401K退休帳戶就往美股裡投了3.5萬億美元,而美國退休金總資產高達45.8萬億,絕大部分都配置在美股、美債上——這才是真正的市場基石。何況這輪美股漲勢是AI概念帶起來的,日元加息那點影響根本不夠看。
所以別被那些標題党帶節奏了,日元加息對美股、美債甚至加密市場的衝擊,遠沒有某些人渲染的那麼夸張。