一圖看懂凱利公式顛覆你的投資認知

為什麼頂級賭徒從不All in？
韭菜一般只考慮 “漲” 或 “跌”， 凱利公式告訴我們，需要把這幾個因素都考慮到：漲的機率，上漲空間有多大，下跌機率，下跌空間有多大，然後再計算出倉位。

先說凱利公式核心，投資是概率學：

別貪心：即使勝率高，也不能“一把梭哈”，否則一次失敗就可能血本無歸。
別保守：如果機會好，適當多押注才能賺更多。

動態調整：根據當前資金變化，錢多時押得多，錢少時押得少。
好機會要下重注，但要留夠本錢扛過壞運氣。

買股票/BTC 和賭博不一樣的地方是：如果虧了，只虧一部分，而不會全部虧光（除非股/幣價跌為0），這種場景裡，凱利公式為：
f = p/l - q/g
其中
f 為投資金額所占的最佳比例（倉位）
p 為價格上漲的概率（勝率）
q 為價格下跌的概率 ( q=1-p)
g 為價格上漲的幅度（上漲空間）
l 為價格下跌的幅度（下跌空間）

當有人告訴你應該一把梭哈的時候，切記掏出凱利公式算算最佳倉位到底應該是多少。

凱利公式就像一位“聰明的資金分配師”，幫你決定在每次投資或賭博中應該投入多少本金，既能最大化長期收益，又能避免破產風險。

注意事項
依賴準確預測：如果你高估了勝率或賠率，凱利公式會坑你。
避免極端情況：比如公式建議押注超過100%，說明這根本是“陷阱”（現實中不存在稳赚不賠）。
實際可打折扣：很多人用“半凱利”（押一半建議比例），進一步降低風險。

一句話總結
凱利公式教你——“好機會要下重注，但要留夠本錢扛過壞運氣”