最近有個看起來像政治骂戰的新聞，實際上可能是大周期轉折的關鍵信號。

美國商務部長Howard Lutnick在CNBC節目裡怼鮑威爾那段，真正值得注意的不是火藥味，而是他說的那句話："特朗普任期內經濟增長能到6%。"

這可不是隨便說說。懂行的人都知道，這是高層在給降息周期"預熱"了。

**財政派和貨幣派，終於撕破臉了**

商務部管的是經濟增長，美聯儲盯的是貨幣穩定。這兩家歷來就不對付：

財政那邊喊：降息！讓經濟跑起來！消費得動起來！
美聯儲說：加息！通脹得控住！金融系統不能亂！

現在財政派直接開火：
"鮑威爾太保守，管不了30萬億美元的經濟體。"
"利率必須降。"

這說明什麼？說明美國財政系統已經扛不住高利率了。降息的壓力從金融圈蔓延到了決策層，貨幣寬鬆開始變成政治任務。

類似的信號上次出現是什麼時候？2008年，還有2020年。那兩次之後發生了什麼，大家心裡都有數——資產價格超級行情。

**"4% GDP已經夠好"——這是在給降息找理由**

正常情況下，經濟數據好看的時候不會提前喊降息。但商務部長現在強調"4%就很棒了"，潛台詞是：別用"經濟過熱"當藉口拖著不降息。

這種提前造勢的動作,往往意味著政策轉向的窗口期快到了。貨幣派和財政派的公開對撞,本身就是流動性拐點到來前的典型徵兆。

市場已經在定價這個預期了。無論是傳統資產還是風險資產,對降息周期的敏感度都在快速上升。歷史經驗告訴我們,當政策信號從暗示變成公開辯論時,往往就是布局窗口開始收窄的時候。