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最近市场信号不少,明年的投资机会到底在哪?观察下来,有三条明确的主线值得关注:扩大内需、反内卷、高科技。
先说消费这块。汽车、家电、家具、食品饮料、各类服务——这些都是内需的重头戏。房地产这几年比较冷,但这反而给了汽车、食品饮料和文体服务更多增长空间。消费确实要关注。
但更关键的是反内卷概念,这可能才是明年行情的核心。化工、稀土、电力、证券、有色金属、光伏,这些板块盈利预期清晰,年报行情很可能从这些板块走出来。从美股最近的表现看,高估值的光模块和AI板块连续跳水,这给了我们不少启示。
至于高科技,从之前的"一哥"降到第三位,说明市场逻辑在调整。通信设备和人工智能虽然涨幅大,但也得逢高减仓。反观芯片、新能源、商业航天这些细分领域,才是真正值得琢磨的地方。
有意思的是,摩王这周最大涨幅达到70%,GPU概念还有不少空间。新能源本身就兼具高科技和反内卷的特点。再看SpaceX,估值都到了1.5万亿,商业航天这块市梦率有得玩。
总体来说,这轮牛市是结构性行情,不会面面俱到都涨。抓住这三条主线,找准细分赛道,成功概率会高不少。