還記得2024年那場驚天動地的市場震盪嗎?7月31日,日本央行做出了個出其不意的決定——把利率提到0.25%。這一步看似溫和,實際上點燃了一場全球金融的導火索。



最直接的反應就是日元一飛沖天。但這背後藏著更致命的連鎖反應。大量建立在低日元利率基礎上的套利交易(行話叫日元套利交易)突然間被迫大規模平倉。這些資金原本流向全球風險資產,如今卻在逃離。

ETH首當其衝。8月初那周,市場陷入瘋狂拋售。从7月底的3,270-3,370美元,一路跌到2,520-2,600美元區間,最低甚至觸及2,340美元。跌幅約22-25%,這絕不是小幅調整。整個加密市場跟著一起回調,幅度都超過20%。

最恐怖的是槓桿效應。大量通過借貸做多的頭寸遭遇清算,進一步放大了跌幅。這不是單純的價格下跌,而是一場系統性風險的釋放。从那次事件的烈度看,這確實是近年來衝擊最猛烈的一次。
ETH-0.26%
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CoffeeOnChainvip
· 12-16 17:19
日本央行那一手直接玩炸了,套利交易平仓潮真的绝了,当时我账户那叫一个慘
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RugDocDetectivevip
· 12-16 15:50
日本央行那波操作真的絕了,一個0.25%的利率就能引發連鎖崩盤,套利交易平倉潮是真的猛。 日元升值一出來咱們就知道不妙了,資金撤離風險資產是必然的。ETH從3000多跌到2300多,那周確實是地獄難度。 槓桿爆倉那一波最慘,多頭一個接一個被清算,市場恐慌情緒爆表不是沒原因的。 央行的決定看似小,實際上撕開了整個金融體系的脆弱之處,這才是最可怕的地方。 那時候的恐懼指數真的爆了,系統風險釋放期間就是抄底的最佳時間點嗎。
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Ghost in the Chainvip
· 12-16 04:01
日本央行那一手,真的把整个加密市场搞得天翻地覆啊,套利交易大平仓直接引爆了连锁反应。 --- ETH從三千多直接跳水到兩千多,那周的恐慌盤面我到現在還記得,槓桿清算連環爆炸。 --- 不過仔細想想,這就是為啥得學會風險管理,不能all in啊。 --- 日元升值這事兒看似小,實際上戳到了整個套利交易的命門,真的是蝴蝶效應。 --- 22-25%的跌幅,妥妥的系統性風險釋放,這種時候最考驗心態了。 --- 看著那時候的K線,感覺整個市場都被日本央行一句話給按在地上摩擦呢。
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智能钱包vip
· 12-15 10:51
說白了,日本央行那一步就是點燃了套利交易這枚炸彈,資金流向一反轉整個市場就崩了。3370到2340,這22%的跌幅看著數據就知道有多少槓桿被強平了。
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Probably Nothingvip
· 12-15 10:49
日本央行那一手直接把我們都坑了,套利交易大平倉真的太狠了
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Layer Zero Herovip
· 12-15 10:48
媽的,日本央行那0.25%直接把我爆倉了,22%的跌幅起來就是血洗
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MetaRecktvip
· 12-15 10:43
日本央行這一招真的絕了,套利交易的骨牌效應誰能想到啊,直接把我們全拖下水
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TokenTaxonomistvip
· 12-15 10:30
所以基本上,BoJ只是隨意地將利率推到0.25%,從而引發了一場25%的瀑布式下跌?根據我的分析,這對槓桿頭寸來說是分類學上毀滅性的……套利交易的逆轉,坦白說是標準的系統性風險,數據驅動的混亂。說實話,當你實際追蹤它的系統發生學時,那些清算連鎖反應的衝擊感會完全不同
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ZKProofstervip
· 12-15 10:23
是的,實際上清算解除只是表面上的說法,說實話……真正的機制涉及一些複雜的二階效應,對清算級聯產生了巨大影響,而大多數評論者完全忽略了這一點。槓桿頭寸在實時崩潰,典型的系統性風險傳遞。並不完全是市場效率的證明,哈哈。
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