BTC.D：定義加密貨幣資金流向的關鍵指標

你是否注意到有時比特幣上漲，但你的山寨幣卻暴跌？或者整個市場都跟隨著加密貨幣之王的節奏波動？答案藏在許多交易者忽略但應該放在你雷達上的指標：比特幣主導地位 (btc.d 或 DOM)。

什麼是真正的 btc.d？

比特幣的主導地位是指比特幣市值佔加密貨幣市場總市值的百分比。換句話說，它衡量比特幣在整個加密生態系統中的控制力有多大。

公式很簡單：如果比特幣的市值是90億美元，而其他所有加密貨幣合計是10億美元，那麼 btc.d = 90 / (90 + 10) = 90%。

目前，比特幣的主導地位約為55.39%，這個數字在加密市場循環中有顯著波動。在早期，當Ethereum等替代方案尚不存在時，比特幣佔據了超過90%的市場份額。如今，這個比例已大幅降低，但其影響力仍然具有決定性。

市場的四種情境：理解動態

加密貨幣市場的行為可以總結為四種主要模式。了解它們對於導航整個生態系統至關重要：

情境1 - 完美牛市潮：比特幣上漲，帶動整個市場。這是我們都希望看到的局面，代表信心普遍增長。機構投資者大量注資，無論是比特幣還是山寨幣，形成正向多米諾效應。

情境2 - 資金輪轉：比特幣升值，但山寨幣貶值。這時候，分散在不同項目的資金開始集中到比特幣。投資者在山寨幣獲利後，將資金轉向加密貨幣之王，這是一種在不確定性增加時的防禦性動作。

情境3 - 王者陨落：比特幣回落，市場其他部分也跟著下跌。正如諺語所說，當國王生病，整個宮廷都會顫抖。這是最常見且較易預測的情境，因為比特幣是整個市場的錨。

情境4 - 山寨幣爆發前的盤整：比特幣穩定或略微回落，而山寨幣開始反彈。在這段可能持續一到兩年的期間，比特幣恢復實力，其他資產則準備下一波上漲。

影響主導地位的里程碑

btc.d 的歷史並非線性，而是反映加密市場成熟的循環：

2016年：比特幣價格低於100美元，Ethereum尚未普及或剛起步。當時，主導地位超過90%，因為沒有真正的替代品。

2017年 - ICO熱潮：這一年具有轉折意義。比特幣攀升至歷史新高，同時大量資金流向基於Ethereum的新項目，導致比特幣的主導地位暴跌至約35%，Ethereum佔據30%的市場份額。原因是ETH在ICO中的需求激增。

2017年底，當比特幣突破20,000美元時，信心回升，btc.d回升至超過65%，為2019年4月以來的最高點。

2018年1月：一個劇烈的轉折點。市場“鯊魚”獲利了結，資金轉向山寨幣，btc.d跌至約33%。這一動作預示著比特幣和山寨幣歷史上最嚴重的下跌之一。

2018年4月至7月：部分回升。SEC等監管消息正面，加上比特幣從6,000美元反彈至9,800美元，btc.d升至近45%。

2018年底至2019年：逐步下滑，信心受挫，但btc.d仍堅持在50-55%左右。

2020-2021年：最壯觀的轉折。2020年3月，比特幣崩跌至3,800美元，但隨後爆發性反彈。到2020年底和2021年初，比特幣飆升至41,000美元，主導地位逼近74%。這段期間確立了比特幣作為加密市場避險資產的地位。

根據btc.d動向的策略

懂得如何反應，才是區分聰明交易者與虧損者的關鍵：

當btc.d上升且比特幣大幅上漲：機構投資者在積累信心。此時是買入比特幣並等待獲利，或尋找仍能受益於資金流的優質山寨幣的好時機。

當btc.d上升但比特幣回落：山寨幣將進一步下跌。最好的防禦是轉成USDT或尋找避險工具，避免高風險持倉。

當btc.d下降且比特幣上漲：這是潛在的危險但也可能的機會。許多山寨幣可能反彈並超越前高，這是積累基本面堅實項目的好時機。

當btc.d下降且比特幣也回落：要小心觀察。雖然循環初期偏空，但許多山寨幣可能比比特幣更快反彈，為耐心投資者提供策略性建倉的機會。

全面圖景：超越btc.d

這裡有個不舒服的真相：只依賴btc.d會讓你成為業餘。專業交易者會同時監控：

• TOTAL：所有加密貨幣的市值總和
• TOTAL2：除比特幣外所有加密貨幣的市值
• DEFI指數：去中心化金融板塊的表現
• USDT.D：Tether的主導地位，穩定幣流動的重要指標

這些指標共同構成了實時資金流動的完整地圖。沒有它們，即使手握btc.d，也像是盲人摸象。因此，初學者經常失誤：缺乏系統性市場解讀。

下次看到btc.d上升或下降時，問問自己：資金到底發生了什麼？這個問題會讓你從被動跟隨者變成有意識的市場參與者。