伯克希爾哈撒韋的$311 十億投資組合如何反映蘋果與谷歌之間的AI差距

構築對比的AI策略：華倫·巴菲特的科技持股背後

華倫·巴菲特的伯克夏·哈撒韋持有其$311 億美元股權投資組合的近四分之一，集中在兩家科技巨頭：蘋果和谷歌。然而，在這些龐大持股的背後，藏著一個引人入勝的矛盾——這些公司在人工智慧競賽中走的是截然不同的路，這種差異揭示了各自對競爭優勢將從何處出現的看法。

數十年來，巴菲特一直抗拒科技投資。這一態度的轉變，主要受到副手泰德·韋克斯勒（Ted Wechsler）和托德·康布斯（Todd Combs）的影響，他們意識到科技股已經變得過於重要，不容忽視。如今，伯克夏在蘋果和谷歌的重大持倉，展現出一個機構層面的押注，不僅在於這些公司本身，更在於它們對AI將如何重塑業務的競爭願景。

蘋果：硬體卓越勝於AI領導

蘋果對人工智慧的策略一直相當謹慎，這對於一家擁有如此強大技術資源的公司來說，或許令人驚訝。當公司在2024年推出蘋果智慧（Apple Intelligence）——其品牌化的AI增強功能套件時，許多人預期會有一個具有轉折意義的革新，彰顯其一貫的創新聲譽。

然而，實際的實施卻顯得謹慎且逐步推進。公司將這些功能限制在搭載最新晶片（如iPhone 17）的設備上。只有部分應用獲得了AI增強，即使如此，這些功能大多在背景運作，而非作為主要賣點。原本承諾進行重大AI革新的數位助理Siri，至今仍未成為獨立突出的AI產品。

這種克制的策略可能由多個因素解釋。公司長期偏好完全自主開發系統與硬體，意味著行動較為謹慎。此外，蘋果致力於維持一個流暢、可靠且穩定的iOS生態系統，這可能與當前AI模型的不可預測性產生衝突。

最近，負責機器學習與AI策略的高級副總裁約翰·吉安南德雷亞（John Giannandrea）宣布離職，也暗示組織內部可能面臨挑戰。對於投資者來說，將蘋果視為人工智慧的投資標的，證據仍然有限。公司在其核心優勢——打造引人入勝的設備與推動成長的服務——方面依然表現出色，但這一優勢並不一定依賴於突破性的AI能力。

谷歌：將AI全面融入每一層

谷歌則展現出截然不同的畫面。這家公司在其組織DNA中深植AI野心，其根源比許人想像的更早。2011年啟動的谷歌大腦（Google Brain）項目，標誌著公司現代深度學習事業的正式起點。如今，這一承諾已演變為在產品與服務中全面整合AI。

以Gemini系列模型為基礎，谷歌建立了其AI生態系統。這些模型推動了谷歌產品線的多項改進，最明顯的是搜尋結果中的AI概覽（AI Overviews）——用戶的查詢不再只是傳統的連結列表，而是獲得上下文豐富、由AI生成的答案。這項技術也延伸到生產力工具中；用戶可以在Google文件（Google Docs）中利用AI能力，作為協作的共同作者，從Google Drive中的資料中獲取洞見。

除了軟體，谷歌在AI基礎建設方面也投入巨大。公司開發了張量處理晶片（tensor processing units，TPUs）——專為處理人工智慧工作負載的晶片。透過Google雲端（Google Cloud），這些強大的工具既作為管理服務提供，也逐漸與主要客戶進行直接合作。

這些投資的財務影響逐漸顯現。谷歌雲端（Google Cloud）是谷歌企業AI解決方案的核心，第三季營收同比增長34%，超過(億美元，主要由AI驅動的產品需求推動。雖然谷歌未將AI的貢獻細分，但這一成長趨勢顯示，人工智慧已成為重要的營收動力和競爭優勢。

這種差異對投資者意味著什麼

伯克夏投資組合中這兩大持股的對比，展現了當今科技投資中的一個根本決策點。蘋果仍是一家以設計、生態系忠誠度和運營卓越為基礎的優秀企業——但其人工智慧的故事仍處於發展階段。相反，谷歌已將AI深度融入其競爭優勢，使得這項技術不僅鞏固了其在搜尋和雲端服務中的市場地位，也成為推動其整體競爭力的關鍵。

對於追蹤巴菲特機構動作的投資者來說，伯克夏在這兩家公司的持股規模，顯示出對它們長期前景的信心，無論AI的故事如何。然而，這兩者之間的差異，也提醒我們：並非每家科技公司都必須在每一項新興技術中領先，才能保持強大的投資價值。