## 爲什麼委托價格與預期不同：我們來解析一下滑點在交易所的情況

每個交易者至少一次遇到過實際執行價格與預期價格不符的情況。這種失望的罪魁禍首是交易所的滑點，它可能對交易的盈利能力產生重大影響。但是，這種現象背後隱藏着什麼，以及如何控制它呢？

## 價格形成機制：點差和流動性

首先需要理解市場動態是如何運作的。在任何交易所，存在買賣之間的價差——即最高買入價格(bid)和最低賣出價格(ask)之間的間隙。正是在這個間隙中，滑點在交易所中產生。

點差的大小直接取決於兩個因素。第一個是資產的流動性。比特幣由於其巨大的交易量，擁有較窄的點差，而不那麼受歡迎的資產則具有更寬的價格範圍。第二個因素是市場的波動性。在高波動性時期，點差會擴大，從而造成更大的偏差。

## 當滑點對你不利時

考慮一個典型場景：交易者提交一個價值 $100 的大型市價單，但市場上沒有足夠的流動性以便立即按之前的價格執行。訂單會分布在多個價格水平上，最終的成本可能會高於 $100。預期與實際之間的差異就是滑點，這對交易者的錢包造成了影響。

然而，爲了公正起見，值得指出的是：有時滑點對您有利。如果市場劇烈朝有利的方向移動，最終價格可能會比最初的報價更好。

## 防止負滑點的實用方法

**拆分大單子。** 不要只下一個大單子，而是將其拆分爲幾個小部分。這可以分散對市場的影響，並降低大幅偏離目標價格的可能性。

**使用限價單。** 盡管它們的執行速度比市場單慢，但限價單讓您對價格擁有完全的控制。您確切知道交易將以什麼價格進行。

**設置可接受的滑點水平。** 在去中心化交易所和DeFi平台上，用戶可以設置最大偏差百分比(，例如0.5%或0.1%)。如果市場試圖在該範圍之外執行交易，系統將取消該單子。

**選擇正確的時間和市場。** 在高流動性的市場中，滑點最小。如果策略不需要，避免交易流動性較低的資產。還要考慮波動性高峯期，此時點差特別大。

## 結論

理解交易所的滑點是成功交易的關鍵技能。對於去中心化交易所和DeFi平台的用戶來說，這種知識尤其重要，因爲系統提供了更多的控制，但也需要更多的自主性。通過同時結合多種保護策略，您將能夠顯著降低意外費用，並更有效地進行交易。