槓杆在加密交易中：風險最大的一種工具

槓杆的原理

槓杆交易是指借用資金以擴大超出現有資本的交易頭寸。交易者不必全額冒自己的資金風險，而是支付初始保證金，其餘資金由交易所提供。

它在實踐中如何運作：

假設您有 $100，但您想開一個 $1000 的頭寸。通過 10 倍槓杆，您的 $100 將成爲控制價值 $1000 資產的啓動機制。交易所提供缺少的 $900 作爲貸款，而您的存款作爲該貸款的 ( 保證金 )。

槓桿在加密貨幣中的應用

在加密貨幣領域，槓杆主要用於兩種工具：

保證金交易 — 你借入加密資產，賣出它，然後再買回，期望價格下跌。這使得在不擁有基礎資產的情況下開設空頭頭寸成爲可能。

永續合約 — 沒有到期的合約，其中槓杆嵌入交易機制。這裏的利潤或虧損取決於多頭 (買入) 和空頭 (賣出) 頭寸之間的比例。

交易槓杆的關鍵參數

初始保證金

這是開倉所需的最低金額。金額取決於所選的槓杆倍數。

示例：想要投資$1000 以10倍槓杆投資Ethereum (ETH)？初始保證金 = $1000 ÷ 10 = $100。這意味着需要正好擁有$100 作爲抵押。

在20倍槓杆下，這個金額減少到$50，但清算風險呈指數增長。

支持保證金

在開倉後，需要保持最低保證金餘額。如果市場向不利方向發展，且保證金降至設定的閾值以下，交易所將發送保證金通知 — 即帳戶補充通知。

如果餘額進一步下降，將會發生自動清算——頭寸將以虧損關閉。

交易示例：哪裏有錢，哪裏有損失

多頭頭寸 (看漲)

場景：您以$10,000的價格，在10倍槓杆下開了(BTC)的多頭，存入了$1000的保證金。

• 如果BTC漲20%： 該頭寸在$2000 (不收取手續費)的情況下是盈利的。利潤是初始投資的20倍。
• 如果BTC下跌20%： 該頭寸虧損2000美元，這會耗盡您的所有保證金並導致清算。即使僅僅下跌10%也可能觸發強制平倉。

輸出： 長期槓杆會多倍放大利潤和虧損。

空頭 (看跌)

您以$40,000的價格借入0.25 BTC，並以$10,000的價格出售。抵押品是$1000 (10x槓杆)。

• 如果BTC跌了20%到$32,000: 你以$8000回購0.25 BTC，償還貸款並鎖定$2000 利潤。
• 如果 BTC 漲 20% 至 $48,000： 要贖回 0.25 BTC 需要 $12,000，但您只有 $1000 的抵押品。頭寸被強制平倉，資金損失。

爲什麼交易者使用槓杆 (以及爲什麼這很危險)

優勢：

• 即使在價格的小幅波動中也能增加潛在收益
• 流動性保持：與其將全部資金凍結在一個頭寸上，不如將部分資金留出用於其他策略(的質押、交易其他資產)

關鍵風險:

• 加密貨幣的波動性意味着，1-2%的高槓杆價格波動可能會完全摧毀存款
• 清算是自動且無情的——沒有時間思考
• 佣金和點差進一步減少了利潤

如何不失去一切：槓杆風險管理

規則 1：從低槓杆開始

許多交易所將新手的槓杆限制在2-5倍，正是爲了保護他們。不要急於使用100倍——這不是終點，而是直接導致損失存款的道路。

規則 2：使用止損和止盈

• 止損 會在達到特定價格時自動關閉虧損的倉位，從而限制損失
• 止盈將在價格達到目標水平時鎖定利潤

兩個訂單在您不參與的情況下運行——即使您在睡覺，指令也會被執行。

規則 3：永遠不要使用最大槓杆

如果交易所提供100倍槓杆，建議你設置5-10倍的槓杆。安全邊際可以拯救帳戶。

規則 4：持續監控保證金

不要僅僅依賴交易所的保證金召喚——要積極監控頭寸狀況。市場可能會比您反應的更快。

規則5：只交易您準備損失的金額

這在使用槓杆時尤爲重要。即使是經驗豐富的交易者在波動市場上也可能會遭受損失。切勿用用於住房、治療或學習的錢進行保證金交易。

總結

槓杆交易是一把雙刃劍。一方面，它可以顯著增加利潤，並更有效地利用資本。另一方面，它會將任何錯誤變成災難。

主要規則：槓杆是雙向運作的。它不會憑空創造金錢——它只是放大您決策的結果。如果您錯誤地預測了市場的運動方向，槓杆會將小損失變成完全失去存款。

在開設槓杆頭寸之前，請確保您完全理解保證金、清算和風險的運作機制。先用小額資金進行學習，完善風險管理策略，然後再擴大交易規模。

加密貨幣市場不會消失。即使您錯過了一筆超級盈利的交易，也會有其他交易。而損失存款則是最終結果。