技術分析基礎：如何理解市場價格的波動

這是什麼方法？

技術分析是一種預測價格走勢的方法，它基於對歷史價格和交易量數據的研究。與分析基本因素的方法相對，技術分析專注於資產過去的價格走勢以及可以觀察到的模式。

交易者使用此工具來識別市場發展趨勢，確定價格可能反轉的水平，以及尋找最佳的進出場時機。

技術分析的發展歷史

價格運動規律的觀察始於17至18世紀，但真正的發展與查爾斯·道的工作有關，他是一位金融記者和市場新聞出版公司的創始人。道注意到，市場和個別資產的發展遵循某些可以識別和研究的規律。

他的研究導致了理論的發展，這成爲了後續技術分析研究的基礎。隨着計算機技術的發展，這種方法變得更加可及——分析師現在可以使用自動化工具，而不是手動計算和手寫表格。

技術分析的工作原理

基本思想是基於這樣的假設：所有可用信息已經體現在資產的當前價格中。因此，通過研究價格的變化及交易的規模，可以預測市場將如何發展。

從本質上講，技術分析研究需求與供應之間的平衡——驅動市場的力量。每時每刻，資產的價格反映了買方與賣方之間的衝突，而這些決策往往受到情緒的影響，從恐懼到貪婪。

該方法在交易量大和流動性高的市場上顯示出最大的有效性。當大量參與者在交易某項資產時，價格不容易受到操縱和不可預測的波動的影響，這些波動可能會扭曲分析結果。

主要的價格分析工具

滑動平均

這個工具有助於平滑短期波動，並看到趨勢的真實方向。主要有兩種類型：

• 簡單滑動平均 (SMA) — 計算爲所選期間的價格平均值，爲每一天賦予相同的權重。
• 指數移動平均 (EMA) — 對最近價格賦予更大權重，使其對新變化的反應更快。

普遍的策略是觀察短期移動平均線如何與長期移動平均線交叉——這個時刻通常會發出潛在漲或下跌的信號。

相對強弱指數 (RSI)

這是一個測量價格變化速度的振蕩器，範圍從0到100。傳統上，超過70的數字意味着資產被超買，(賣家可能會施加下行壓力)，而低於30的數字則表示超賣，(買家可能會施加上行壓力)。

布林帶

該指標由三條線組成——一條中央線和兩條圍繞它的側線。它們幫助跟蹤波動性並確定價格是否偏離正常範圍。

MACD (移動平均的收斂/發散)

MACD顯示了兩個指數移動平均之間的關係，並由幾個組成部分構成——MACD線、信號線和直方圖。當這些組成部分交叉時，它可能表明趨勢的變化。

如何理解交易信號

指標不僅幫助看到趨勢，還生成信號，指示何時可以進出倉位：

• 超買/超賣信號 — 當RSI或其他振蕩器達到極端值時，這可能意味着資產準備反轉。
• 滑動平均交叉 — 當短期平均線升高超過長期平均線 (所謂的 “金叉” )，這通常被視爲看漲信號；相反的情況稱爲 “死亡交叉”，具有看跌特徵。
• MACD信號 — MACD線與信號線的交叉可能表示新趨勢的開始。

然而，重要的是要理解：這些信號並不總是準確的。在短時間內，指標經常會產生錯誤信號。爲了最小化損失，交易者必須將技術分析與其他方法結合起來，並務必遵循風險管理規則。

對技術分析的批判性理解

懷疑論者常常稱技術分析爲“自我實現的預言”——一種僅僅因爲許多人相信其有效性而有效的方法。主要的批評者包括：

• 自我實現的性質 — 如果大量交易者使用相同的指標，結果可能由於行爲的普遍性而變得可預測。
• 主觀性 — 不同的分析師可能會對同一圖表做出完全不同的解釋。
• 市場異常 — 在劇烈波動或不可預測事件發生時，該方法可能會出現故障。

與此同時，支持者指出，每位經驗豐富的分析師都有自己獨特的指標使用風格，因此大多數交易者不太可能遵循同一策略。

技術分析與基本面分析：它們有何不同

與分析價格和成交量的技術分析不同，基礎分析通過研究財務報表、經濟指標和質量因素來評估資產的真實價值。

• 技術分析 — 更適合中期和短期操作，幫助找到進出點。
• 基本面分析 — 針對長期投資和評估資產未來潛力。

許多專業投資者結合這兩種方法，利用各自的優勢做出明智的決策。

技術分析的基本結論

盡管關於哪種方法更好的辯論仍在進行，但大多數專家建議將技術分析的基本原則與基本面分析的方法相結合。這使得能夠同時涵蓋市場的短期波動和資產的長期發展趨勢。

對於所有從事交易或投資的人來說，理解技術分析的基本知識是一項重要技能，但應謹慎使用，並與風險管理及其他分析工具結合。

免責聲明： 本材料僅用於教育目的，並不構成投資建議。數字資產市場波動性大，投資價值可能上升也可能下降。在做出任何投資決策之前，請諮詢專業顧問。