中央銀行數字貨幣(CBDC): 全球貨幣體系的數字化轉型

世界各地的金融機構和政府正在探索中央銀行數字貨幣(CBDC)所提供的可能性。這些系統代表了我們在數字時代對貨幣和交易概念的重大演變。與去中心化的加密貨幣不同，CBDC是由主權中央銀行直接發行和擔保的，其價值由國家法幣支持。

CBDC帶來了哪些優勢？

這些數字貨幣的發展旨在解決當前金融系統的多個挑戰。首先，它們顯著減少了復雜金融基礎設施的運營成本。國際交易變得更加高效和經濟，消除了不必要的中介及其相關成本。

對於沒有接觸傳統銀行服務的人來說，CBDC 代表着通往金融包容性的一扇門。它們提供了低費用和更高可及性的匯款選項。此外，加強金融安全並在交易中提供更大隱私是這些倡議的核心目標。

兩種CBDC模型：批發和零售

中央銀行數字貨幣(CBDC)分爲兩類，根據其用戶和功能。批發CBDC旨在服務於金融機構，運作方式類似於在中央銀行保持儲備。其主要功能是管理銀行之間的流動性並促進銀行間結算。通過這些平台，金融中介可以訪問中央銀行提供的貨幣政策工具，以調節貸款利率並影響利率。

零售CBDC則是針對企業和消費者使用的。它們提供了一種穩定且由國家支持的交換媒介，避免了來自私人中介的風險。這些CBDC有兩種變體：基於代幣的，像傳統的數字現金一樣運作，以及基於帳戶的，需要對參與交易的個人進行身分驗證。

對金融穩定和普惠金融的影響

零售CBDC的一個顯著好處是降低系統性風險。通過消除某些中介，減少了由於私人發行人破產引發的銀行擠兌事件的可能性。中央銀行支持的結構爲用戶提供了機構信任。

在國際層面，這些數字幣可以改變跨境支付的執行方式，減少時間和成本。對於擁有未銀行化人口的國家，它們代表了一種實用的解決方案，可以在不需要建設昂貴的實體銀行基礎設施的情況下擴大對金融服務的訪問。