義務：每個加密投資者都必須了解的金融資產

爲什麼債券塑造加密市場的情緒

債券可能沒有比特幣或以太坊那麼令人興奮，但它們在金融市場的走勢對數字資產的情緒產生深遠影響。當債券收益率下降時，投資者往往會尋找替代收益，這可能會將資金引導到加密貨幣中。相反，當債券提供有吸引力的利率時，一些人更喜歡它們的穩定性，而不是加密資產的波動。

了解債券的機制

債券是一種正式的借貸合同：您將資金借給一個借款人(政府、地方政府或企業)，借款人承諾在約定的日期將初始本金歸還給您，並向您支付定期利息。這些利息稱爲息票，代表名義價值的固定百分比——例如，一只面值1,000歐元、附帶5%息票的債券每年產生50歐元的收入。

三個主要類別

主權債券：由國家發行，如美國國債或德國國債，通常被認爲是最安全的。

地方債券：由市政當局發行，用於資助公共基礎設施、學校或交通網路。

公司債務：由企業發行以籌集資金用於擴展或戰略項目，通常提供更高的收益但伴隨更大的風險。

債券市場如何運作

在其首次發行時，債券由借款人直接出售給投資者。然後，它們在二級市場上流通，價格根據利率、經濟形勢和發行人的信用狀況而波動。

價格與利率之間的關係是反向的：當利率上升時，債券價格下降——反之亦然。這一動態使債券成爲貨幣政策方向和經濟預期的寶貴晴雨表。

持續時間和收益

債券可以在2年(短期)、5到10年(中期)或20到30年(長期)到期。長期債券通常提供更高的收益以補償利率風險。例如，一項10年期的政府債券，利率爲2.5%，每投資1,000€年產生25€的收益。

債券與加密貨幣：兩種互補策略

債券通常作爲投資組合的穩定器。雖然股票和加密貨幣可能產生驚人的收益，但它們也會使投資者面臨顯著的波動性。債券通過提供可預測的收入流來降低這種波動性。

許多投資組合經理現在將他們的資產分散在債券(以確保安全)、股票(以實現增長)，以及數字資產(以獲得對未來趨勢的曝光)。這種多樣化可以限制風險，而不完全犧牲收益潛力。

收益曲線揭示的內容

收益曲線——描繪債券收益率與到期時間的關係——是一個強大的診斷工具。反向曲線，即短期債券的收益率高於長期債券，歷史上預示着經濟放緩。這些信號間接影響了加密貨幣的投資氣候。

重要要點

債券仍然是成熟金融市場的支柱。它們提供穩定性、定期收入以及對經濟健康的寶貴信號。對於加密貨幣投資者來說，理解債券市場有助於預測資本流動，並相應調整資產配置策略。一個結構良好的投資組合結合了不同類別的資產——債券提供安全性，股票提供增長，加密貨幣提供創新——從而在經濟週期中創造出韌性。