加密貨幣質押基礎知識

關鍵要點

• 質押是一種機制，參與者鎖定數字資產以維護網路的完整性，並因其貢獻而獲得獎勵。
• 這種做法吸引了投資者的注意，因爲它能夠生成被動收入，同時促進所選項目的發展。
• 質押僅在基於權益證明共識的網路中實現，包括以太坊、索拉納、卡爾達諾、雪崩、波卡、宇宙和其他有前景的區塊鏈。
• 盡管額外收入具有吸引力，參與者仍需考慮潛在的風險：價格波動、(驗證者的懲罰風險)以及系統故障。

質押機制的本質

加密貨幣質押是指數字資產持有者將其鎖定在區塊鏈網路中，以確保系統的安全性和功能性。參與交易驗證的參與者會獲得額外的加密貨幣，使得質押成爲一個吸引人的定期收入來源。

該機制是使用權益證明作爲共識算法的區塊鏈的基礎。

什麼是權益證明

權益證明 (PoS) — 是一種共識算法，2011年開發，作爲資源密集型工作量證明 (PoW) 的替代方案。主要區別在於驗證操作的方法。

在PoW系統中，參與者(礦工)使用計算能力來解決復雜的數學問題。在PoS系統中，取而代之的是根據準備抵押的加密貨幣數量挑選的驗證者。

這種方法顯著降低了能耗，並使過程對普通用戶更加可及。

質押機制的運作

盡管不同區塊鏈中的質押過程細節各異，但一般遵循以下模式：

選擇驗證者：參與者根據綜合標準進行選擇——加密貨幣質押的規模、參與時長，有時還會加入隨機因素以確保公平性。

交易驗證：被選中的驗證者檢查收到的操作的正確性和真實性，確保網路的可靠性。

區塊形成：經過驗證的交易被組合成一個單一的區塊，該區塊作爲分布式數據帳本的一部分添加到區塊鏈中。

獲取獎勵：驗證者通過轉帳獲得佣金作爲獎勵，並在某些情況下，作爲對所做工作的補償，獲得新發行的幣。

參與質押的選項

存在幾種方法，它們在復雜性和所需資本量上有所不同：

自主管理：啓動自己的驗證節點提供最大控制權，但需要嚴格的技術技能，並且由於罰款而在出錯時承擔資金損失的風險。

平台服務的使用：許多服務提供了一種簡化的方式，由服務提供商處理技術方面。這是新手最方便的方式，稱爲“作爲服務的質押”。

資產委托：用戶可以將自己的幣委托給經過驗證的驗證者或專業服務，避免了自行管理基礎設施的必要性。許多替代幣在錢包中直接提供此選項。

參與礦池：與其他投資者匯聚資源可以提高獲得獎勵的概率，而無需自己啓動節點。

理解質押池

質押池是加密貨幣持有者的集體，他們將資金匯集在一起以增加成功驗證區塊的機會。參與者根據他們對共同基金的貢獻獲得獎勵。

這樣的機制對於小型投資者尤其有用，他們沒有足夠的硬幣來滿足網路的最低要求。選擇池時要謹慎，因爲不同提供商之間的手續費和保護級別可能會有很大差異。

質押及其流動性變種

液態質押是一種創新的參與形式，允許同時質押資產並保持其流動性。在普通質押中，貨幣會在一定時間內被鎖定並變得不可用。

在流動質押中，用戶獲得代表其質押資產的特殊代幣。這些代幣可以出售、交換或在其他應用中使用，同時獲得質押獎勵。例如，在質押以太坊時，用戶可以獲得作爲回報的特殊代表性代幣，該代幣保留了獎勵的積累。

一種被稱爲本地流動質押的替代方法，不需要發行額外的代幣。在Cardano等網路的示例中，用戶獲得質押的所有優勢，並且在使用資產方面擁有完全的自由。

爲什麼選擇質押

收入生成：質押資產將帶來額外收入，將未使用的幣轉化爲盈利來源。

參與保護: 質押者直接促進所選區塊鏈的安全性和穩定性。

治理中的聲音：在許多網路中，參與質押提供了在協議發展決策中的投票權。

環保性：與工作量證明（PoW）系統中耗能巨大的挖礦相比，質押需要最低的電力消耗，被視爲一種環保的替代方案。

值得進行質押嗎

對於長期持有加密貨幣的投資者來說，質押通常成爲一種吸引人的被動收入工具。然而，成功取決於平台和資產的選擇。

如果質押服務承諾在沒有適當安全措施的情況下獲得過高收益，資產可能會受到威脅。此外，市場的波動性可能會抵消獲得的獎勵，從而導致損失。

在投資資金之前，需要對選擇的加密貨幣和平台進行仔細分析。

質押的主要風險

市場波動性：抵押品價值的下降可能導致損失超過所獲得的獎勵。

對驗證者的罰款 (分片)：違反規則或不當管理節點的驗證者可能會被罰款，並失去部分或全部資金。

中心化風險：在少數驗證者中集中大量抵押品可能會破壞網路的去中心化和安全性。

技術故障：智能合約中的錯誤、軟件問題或其他技術故障可能導致資產被鎖定或失去訪問權限。

平台漏洞：使用第三方服務意味着信任第三方。平台的黑客攻擊或波動對您的資金構成風險。

如何在現代條件下開始質押

第一步 — 選擇加密貨幣：確定支持質押的資產。仔細研究協議要求和潛在收益。

第二步 — 準備錢包：選擇一個安全的錢包，支持質押。優先選擇那些經過良好驗證、具有長期可靠性的解決方案。

第三步 — 過程開始：根據選擇的選項，啓動驗證節點，委托資產給專業驗證者或加入池。建議優先選擇經過驗證和安全的區塊鏈，如以太坊和索拉納，並在投資資本之前始終進行獨立研究。

如何計算質押獎勵

獎勵的大小取決於幾個參數：

• 加密貨幣的抵押量
• 參與質押的持續時間
• 網路中所有抵押的總量
• 交易手續費水平和貨幣通貨膨脹

在某些區塊鏈中，獎勵以固定百分比的形式表達，這簡化了收入預測。獎勵通常以年利率(APR)的形式給出，從而可以比較不同選項的效率。

可以從質押中提取資產嗎

在大多數情況下，提款可以隨時進行，但具體條件取決於協議和平台。有時，提前提款會導致部分或全部獲得的獎勵損失。

在開始參與之前，了解特定網路的規則是非常重要的。一些協議允許將獎勵提取與主要質押分開。

爲什麼並非所有加密貨幣都支持質押

質押僅在基於權益證明（Proof of Stake）的區塊鏈上可用。使用工作量證明（Proof of Work）的加密貨幣(，包括最早的幣種)，不支持該機制。

即使在PoS網路中，並非所有資產都內置支持質押，因爲它們使用其他經濟激勵機制.

最終建議

加密貨幣質押是一種有效參與區塊鏈生態系統運作的方式，同時還能產生收入。然而，這一領域也帶來了諸多風險——價格波動、削減風險、技術漏洞以及與中介平台相關的風險。

在投資資金之前，建議仔細研究可用的質押選項，了解它們的特點，並確保所選平台和區塊鏈的可靠性。參與必須是一個基於個人財務目標和對潛在損失準備的合理決策。