加密交易中的槓杆：借貸資本機制是如何運作的

主要原則

槓杆大小 決定了可以花費多少資金進行交易，而不需要在餘額中擁有相應的資金。這是一種借貸工具，使交易者能夠以最低的初始存款開立大額頭寸。然而，它也顯著提高了潛在收益和損失風險，特別是在市場波動性較高的時期。

在加密貨幣領域，這一機制用於永續合約和保證金交易。計算表明，不謹慎地使用高槓杆可能導致在價格小幅波動時完全損失保證金。

如何運作借貸機制

當交易者決定使用槓杆進行交易時，他提供一定金額作爲抵押(保證金)，然後可以借入額外資金以增加交易規模。

槓杆比率表示爲 1:5 (5x)，1:10 (10x)，1:20 (20x)，顯示初始資本是增加了多少倍。例如，使用 $100 的資本和 10x 的槓杆，可以開一個 $1000 的頭寸。

在某些平台上，最大槓杆倍數可以達到100倍，盡管這樣的倍數僅建議給經驗豐富的參與者。開始交易時，重要的是要理解，每次增加槓杆都會成倍增加風險。

初始保證金和維持保證金：兩個關鍵參數

初始保證金是開設期貨合約頭寸所需的最低保證金。其金額取決於所選的槓杆倍數和頭寸的規模。

假設您想投資$1000 以10倍槓杆購買以太坊(ETH)。初始保證金將是$1000的1/10，即$100。如果您選擇20倍槓杆，保證金將降至$50。然而，請記住：槓杆越高，您越接近清算閾值。

維持保證金是保持持倉所需的帳戶最低資金水平。當市場向您的持倉方向移動並且保證金低於此閾值時，您需要補充餘額，否則持倉將被自動清算。

這兩個概念之間的區別是至關重要的：初始保證金開啓了頭寸，而維持保證金則保持了頭寸。許多新手混淆這些術語，並因資金不足而遭遇清算。

槓杆多頭頭寸：示例

假設您以 (BTC) 的金額 $10,000 開啓比特幣的多頭頭寸，槓杆爲 10 倍。您的保證金爲 $1000。

如果BTC的價格漲20%，你的頭寸將帶來收益$2000 減去手續費(。這是你在沒有槓杆的情況下所賺的十倍——總共$200。這種倍增的利潤是交易者冒險的主要原因。

但反向情況是：如果BTC價格下跌20%，頭寸將損失$2000。由於您的保證金僅爲$1000，帳戶將被清算——餘額歸零。實際上，清算也可能在下跌10%時發生，這取決於平台的參數和槓杆大小。

爲了避免這種情況，要麼增加保證金來充值餘額，要麼最初使用較小的槓杆大小。

槓杆做空：長線賣出的機制

爲了以10倍槓杆在BTC上開設10,000美元的空頭頭寸，交易者可以借入比特幣進行銷售)保證金交易(，或者通過期貨合約進行銷售)期貨交易(。在這兩種情況下，需要1000美元的保證金。

假設當前BTC價格爲$40,000。您借入0.25 BTC並以$10,000出售。如果價格跌至$32,000 )下降20%(，您可以以$8,000回購0.25 BTC，償還貸款並保留)利潤。

然而，如果價格漲到 $48,000 $2000 增加 20%(，您將需要 ) 額外資金來購買 0.25 BTC。資金不足時，頭寸會被清算。這就是爲什麼對於新手來說，做空被認爲比做多更具風險：潛在的價格可以無限漲，而價格不能跌到零以下。

損失示例：理論如何變爲現實

歷史表明，大多數槓杆交易的損失是由於對風險的低估。帳戶上有$2000 的交易者使用20倍槓杆，開倉$10,000，並等待5%的波動。但市場往往在幾分鍾內出現3-5%的劇烈波動。在交易者來得及反應之前，倉位就被平倉了。

加密貨幣的波動性使得槓杆倍數成爲一個至關重要的參數。BTC可能在一天內下跌10%，而山寨幣的跌幅甚至更大。在10倍槓杆的情況下，這樣的下跌將完全摧毀存款。

風險管理：止損、止盈和紀律

止損 — 是一種訂單，當達到特定價格時會自動關閉虧損的頭寸。這是您主要的保護工具。如果您以10,000美元的價格開了10倍槓杆的多頭，合理的做法是將止損設置在入場價下方5% — 這樣可以保住一半的保證金。

止盈 — 相反的工具，自動關閉盈利頭寸。與其等待更大的利潤而冒着市場反轉的風險，不如在目標價格上鎖定利潤。

槓杆交易的關鍵學科：

• 從最小槓杆比例開始 $500 2-5x(
• 永遠不要用你所有的資金進行交易
• 在開倉前始終設置止損
• 關注維持保證金，並保持20-30%的餘額儲備

爲什麼交易者選擇槓杆

除了增加潛在利潤，還有其他原因。例如，槓杆可以更有效地使用資金。與其凍結)以維持2倍槓杆的頭寸，不如使用4倍槓杆，凍結$2500，留下餘額用於其他交易、質押或參與DeFi協議。

然而，這種邏輯對新手來說是危險的，因爲它往往導致過度槓杆和快速損失。

爲什麼槓杆倍數如此重要

槓杆倍數 — 不僅僅是一個倍數。這是您對市場波動的脆弱性的指標。在100倍槓杆下，價格下跌1%將完全清算您。在10倍槓杆下，您需要承受10%的下跌。在5倍槓杆下，您需要承受20%的下跌。

這就是爲什麼許多交易所限制新用戶的槓杆，通常最大爲5-10倍。經驗豐富的交易者知道，槓杆的大小應與他們的技能和承受損失的能力相匹配。

加密貨幣的波動性很大：在一個小時內，BTC可能波動5-10%。這意味着任何超過10倍的槓杆幾乎就像賭博。

關鍵結論

槓杆是一把雙刃劍。它允許初學者使用$5000 以1000美元的資金開倉，然而這需要承擔巨大的風險。

主要規則：僅交易您準備完全失去的資金。如果您不能承受失去全部存款而不影響您的生活——請不要使用槓杆。

在開始槓杆交易之前，請確保您完全理解：

• 如何計算您頭寸規模的初始保證金
• 當前槓杆的清算水平是多少
• 止損和止盈是如何工作的
• 您的風險和損失承受能力是多少

槓杆交易需要額外的知識、紀律和情緒穩定性。首先從理論開始，然後在模擬帳戶上用小額資金進行交易，最後再轉到真實帳戶。

加密貨幣市場不容許犯錯。您選擇的槓杆大小是雄心勃勃的利潤與財務災難之間的選擇。