爲什麼除息日與登記日對您的分紅策略實際上很重要

大多數股票投資者在股息日期上不會多想——直到他們錯過了一個。購買股票與符合股息支付資格之間的空檔非常狹窄，而理解除息日期與登記日期的區別可能是兌現與空手而歸之間的差別。

真實的賭注：這些日期爲何影響你的回報

股息並不是因爲你擁有股票而自動獲得的。公司決定哪些股東符合資格，他們通過一個精確的日曆系統來做這一決定。如果你在進行股息機會的日內交易或使用波段策略，你需要確切知道哪個日期決定了你的資格。

現實是：股息歷來佔市場回報的很大一部分。在2010年至2020年期間，股息支付大約佔標準普爾500指數總回報的17%。這一比例足夠顯著，以至於錯過一個除息日可能會讓你損失真正的錢。

除息日：您唯一的真實截止日期

除息日期是實際上重要的截止日期。可以把它想象成一張音樂會票——您需要在門關閉之前拿到它。對於股息，您必須在除息日期到來之前的交易時段結束時擁有股票。

讓我們明確一點：你不應持有到除息日本身。你應持有到前一天的收盤。如果除息日是星期二，你需要在星期一市場收盤前鎖定股票。在星期二、星期三或之後任何時間賣出——如果你在除息日持有，你仍然會得到分紅。

在除息日或之後購買？你被取消資格。股息將歸屬於在前一天持有股票的人。

這就是爲什麼日內交易者可以利用股息機會。理論上，你只需要在帳戶中持有股票過夜以符合支付條件，盡管現金要幾周後才會到帳。

記錄日期：主要是一個後臺細節

記錄日期通常在除息日後的兩個工作日進行，目的是：公司記錄誰實際上有資格獲得支付。這時，發行人會更新其股東名冊。

對於您，投資者來說？這個日期大多無關緊要。它的存在是因爲股票交易需要時間來結算。交易所需要這兩天來確保所有交易都能清算，然後公司才能最終確定他們的收件人名單。

您可以在記錄日期出售股份，仍然可以收取您的股息。這並不是決定性時刻——除息日才是。

您應該跟蹤的完整股息日曆

在這兩個日期之外，還有三個其他關鍵日期標志着分紅過程：

宣告日期 在公司董事會宣布股息金額和時間表時啓動一切，通常在除息日前一周或更早的時間(。

除息日期是您的合格線——在前一天市場收盤前擁有股票，您就符合條件。

支付日期是指資金實際到帳您經紀帳戶的日期，通常是在聲明後的幾周。

現實世界的操作指南

想象一下你在關注寶潔公司)PG(，這是一家連續65年以上增加股息的公司。他們的下一個股息週期如下：

聲明： 3月6日 )公司宣布支付( 除息日： 3月13日 )您的截止日期是3月10日市場收盤時( 記錄日期： 3月15日 )公司最終確定收件人名單( 支付： 4月10日 ) 您將收到付款 (

在3月10日收盤時購買股票？您符合條件。在3月13日市場開盤時出售它們？您仍然可以獲得4月10日的付款。除息日爲您創造了窗口；登記日只是正式確定了誰有資格。

誰實際上設置這些日期

大多數投資者沒有意識到的一點是：公司並不選擇除息日。是證券交易所決定的。

寶潔可以選擇登記日期、記錄日期和支付日期。但NYSE )或任何上市該股票的交易所(設置除息日期。它們通常將除息日期提前兩個工作日，以便爲交易提供足夠的結算時間。

這種標準化的存在是因爲交易並不會立即結算。兩天的時間給經紀商和清算所提供了處理買賣的時間，從而使公司能夠準確確定股份所有權。

作爲交易者最大化股息捕獲

如果你是長期持有，這些日期對你的策略幾乎沒有影響。你擁有你的分紅股票，收取你的分紅，如果你選擇的話，進行再投資，然後繼續前進——稅務允許的情況下。

但如果你正在積極交易股息機會，時機就顯得至關重要。你需要在除息日之前的交易日收盤時持有股票。一些交易者在下午晚些時候買入，並在除息日過後第二天早上賣出，從而在不持有到市場開盤的情況下收取付款。

一個注意事項：這僅在你在交易時段之前或期間執行時有效。即使是盤後交易也算在內——你可以在晚上7:59買入，在除息日後的第二天早上9:30賣出，仍然有資格獲得股息。

不過，數學必須正確。股票在除息日通常會大約下跌與股息金額相等的價格)，反映出支付出去的價值(。如果你在進行波段交易，交易成本和價格下跌可能會消除任何利潤。

關於除息日與登記日優先級的底線

對於您的投資組合而言，除息日是唯一真正重要的日期。它是獲得股息資格的唯一守門人。登記日期是行政性的——對公司的會計有用，但與您是否能獲得支付無關。

錯過除息日？你就錯過了股息，沒得商量。登記日也無法拯救你。

這就是爲什麼無論是長期持有的投資者還是活躍交易者，都必須在日曆上標記除息日。如果你的經紀公司提供提醒功能，可以設置提醒。定期檢查股息篩選器，以跟蹤你持股的即將到來的除息日。

最後提醒：在大多數情況下，股息按普通收入徵稅，因此請將其納入您的整體策略。但如果您通過股息複利來積累財富，重新投資這些支付的力量——結合時間——可以是非凡的。