完整指南：如何在2023年從股票股息中獲取收益

為什麼要投資於派發股息的股票？

股息是獲取股市收益最直接的方式之一。它是企業將利潤的一部分分配給股東，作為持有資本的回報。在2023年，許多全球重要公司——從科技巨頭如Apple、Microsoft和Meta Platforms，到金融巨頭如JP Morgan、Santander和PayPal，或娛樂集團如Walt Disney和Netflix——都持續實行積極的股息分配政策。

對投資者來說，這意味著除了股價升值外，還能獲得額外的收益。因此，許多人會選擇派發股息的股票，而非其他較少收益的投資選擇。

股息分類：你必須了解的三種類型

根據性質，主要有三類：

普通股息： 企業根據正常業務預期定期支付的股息，代表企業常規的盈利流向股東。

額外股息： 在業績超出預期時支付的額外獎金，經確認結果後發放。

特別股息： 由於出售資產或企業股份等一次性收入產生，支付頻率依業務性質而定。

支付方式：現金 vs. 股票

企業提供兩種主要支付方式：

固定股息： 股東大會提前確定一個確切的金額，這是大型企業最常見的方式。

彈性股息： 允許股東選擇收取現金、新股或兩者的組合。銀行和金融機構經常採用此方式。

大多數投資者偏好現金支付，因為可以立即獲得流動性收益。而選擇股票的話，企業會先授予購買權，這些權利在市場上交易，待行使。

影響股息的四個關鍵日期

了解這些日期對於不錯失機會至關重要：

宣告日： 股東大會正式宣布股息，說明金額、支付日期和登記截止日。

登記截止日： 最後持有股票並有權領取股息的日期。若在此日未持有股票，則無法領取。

除息日： 決定性截止點。持有股票直到此日者，無論之後是否賣出，都能領取股息。之後購買者則不享有。

支付日： 資金轉入符合條件股東帳戶的日期。

2023年股息時間表：主要股票

*預估資料

可能影響你的股息的因素

業績惡化

當公司未達到預期收入目標時，股息可能會減少或暫停。雖然取消股息在股市中會受到嚴重懲罰，但一些公司會將支付款項抵扣在儲備中，而非營運利潤，提供暫時性解決方案，但非長久之計。

突發財務風險

重大訴訟、流動性危機或其他壓力事件可能導致暫時停止股息，待情況恢復。

法規限制

政府可能禁止公開救援企業的股息分配，例如歐盟在COVID-19危機期間的措施。

額外利潤

盈餘超額或資產出售產生的額外收益會帶來額外的特別股息。

企業控制權變動

在收購(OPA)等情況下，新控制者可能因財務穩定性考量而暫停股息。

實務計算：衡量收益率的公式

每股股息 (DPA)

DPA = 可用淨利 / 在外流通股數

股息收益率 (RD)

RD (%) = (DPA / 當前股價) × 100

示意範例

假設金融銀行產生淨利1000萬歐元，將80% (800萬)用於支付股息。流通股數為3.4億股：

DPA = 8,000,000 / 340,000,000 = 0.0235 €

若當前股價為1.50 €：

RD = (0.0235 / 1.50) × 100 = 1.56%

稅務負擔：你需要繳交的稅金

在西班牙稅制下，現金股息依累進稅率課稅：

• 6,000 €以下：19%
• 6,001 €至50,000 €：21%
• 50,001 €至200,000 €：23%
• 超過200,000 €：26%

若以股票形式獲得股息，則在出售時課稅，買入價格以舊有與新持股的加權平均價計算。

最終策略：以股息構建投資組合

2023年選擇股息股票時，應考慮：(1) 企業盈利穩定性，(2) 付款歷史一致性，(3) 預期收益率與當前價格的關係，以及 (4) 根據個人情況的稅務影響。多元化投資於科技、金融、消費等行業，可降低風險，同時保持穩定的股息收入流。