DEX 和 CEX：應該選擇哪個交易所進行加密貨幣的買賣？

當開始進行加密貨幣交易時，許多人首先會問應該使用去中心化交易所（DEX）還是中心化交易所（CEX）。這兩種類型的交易所都能滿足數字貨幣的交易需求，但運作原理完全不同。本文將幫助你了解它們的差異、各自的優缺點，以及介紹目前的頂尖交易所。

DEX (去中心化交易所)是什麼？

去中心化交易所 (DEX) 是一個允許用戶在不提供個人資訊或簽署帳戶的情況下進行加密貨幣交換的平台。與將資金存入交易所的 CEX 不同，DEX上的交易者可以直接從自己的錢包進行點對點的兌換。

所有在DEX上的交易都會公開記錄在區塊鏈上，並由智能合約管理。因此，買賣雙方不需要尋找可信的中介來保管資產。

一些知名的DEX包括：Uniswap、SushiSwap、PancakeSwap、dYdX、Curve Finance。

根據Defillama的數據，2024年3月初，DEX的每日交易量達到12.2億美元，占整個交易系統總交易量的38.25%。

CEX (中心化交易所)的運作方式

中心化交易所 (CEX) 是由一個集中的組織管理的交易平台。用戶必須建立帳戶、進行身份驗證並存入資金，才能進行交易。這些交易所扮演中介角色，負責資產的存放和撮合買賣。

CEX提供快速的交易速度、高流動性、支持法幣（fiat）交易，並提供直接的客戶服務。

詳細比較：DEX vs CEX

指標	DEX	CEX
資產控制權	用戶全權	交易所管理
交易機制	點對點（P2P）	自動撮合
速度	較慢	快速
流動性	較低	高
法幣交易	不支援	支援
身份驗證（KYC）	不需要	必須
被駭風險	較低	較高
假Token風險	可能遇到	較少
交易手續費	0.2-0.3%	0.1-0.25%+

( 保證金交易

CEX要求用戶建立帳戶、存入資金，並信任交易所保管資產。DEX則完全不同——只需連接個人錢包，用戶即可完全掌控資產，無需存入交易所。

) 交易機制

在CEX中，買賣訂單由算法撮合，交易速度快且費用固定。DEX則採用點對點架構，速度較慢但更透明。

( 隱私與安全

DEX不需註冊帳戶，允許完全匿名交易。交易者只需連接現有錢包，DEX不會存取私鑰。

CEX則需遵守KYC政策，要求提供證件和證件照片，進行身份驗證和反洗錢（AML）措施。由於集中存儲大量資料，成為駭客攻擊的主要目標。DEX不存儲個人資訊，風險較低。

) 與DeFi和NFT的整合

DEX可深度整合DeFi和NFT生態系，提供智能合約和去中心化金融服務（DApps）的接入。

DEX的優點

超高資產安全性 - 用戶擁有完全控制權，無人能操控資產。

尊重隱私 - 無需註冊、提供資訊，交易完全匿名。

不成為駭客目標 - 不存儲帳戶或個人資訊，攻擊難度高。分散式架構亦增強安全。

絕對透明 - 無作弊、操控價格或政府干預。

支持多種Token - 任何人都能在區塊鏈（如Ethereum）上創建Token，導致數千種稀有Token在DEX上流通。

全球無限制存取 - 任何時間、任何地點都能交易。

未上市Token交易 - 可在上架CEX前買賣新Token。

DEX的缺點

流動性有限 - 由於點對點架構，尚不及大型CEX的流動性。

價格波動大 - 低流動性導致滑點（slippage）較高，可能無法以理想價格買賣。

界面較複雜 - 缺乏自動止盈/止損、限價單或槓桿交易等風險管理功能。

存取速度慢 - 區塊鏈上鏈交易需等待確認，造成延遲。

Gas費用波動 - 網路擁堵時，Gas費用可能暴漲，增加交易成本。

詐騙風險高 - 任何人都能創建Token，需警惕詐騙項目。

頂尖5大DEX交易所

( 1. Uniswap 官網： uniswap.org

全球最大DEX，占DeFi市場份額超過4%。由Ethereum開發者Hayden Adams於2018年創建，支持Ethereum與ERC-20 Token的兌換，也可提供流動性賺取手續費。

優點：

• 交易約1分鐘，不需帳戶
• 手續費0.3%，市場上較低
• 容易找到新Token，利用價格波動

缺點：

• 界面較簡單，無自動止盈/止損
• 訂單延遲時無支援
• 新項目詐騙風險高

) 2. PancakeSwap 官網： pancakeswap.finance

基於Binance Smart Chain的DEX，占DeFi市場份額約2.8%。採用自動做市商（AMM）機制，通過流動性池進行交易。

優點：

• 手續費0.2%，最低
• 超快速度，約5秒完成交易
• 提供Yield Farming、抽獎、分析工具

缺點：

• 建立在BSC上，較易遭駭
• 交易量較低於Uniswap
• 高詐騙Token風險
• ERC-20轉BEP-20轉換費用可能較高

3. dYdX

官網： dydx.trade

去中心化衍生品交易所，建立於Ethereum Layer 2（StarkWare），佔DeFi市場份額約2.7%。2021年5月推出，支持槓桿交易、現貨和期貨。

優點：

• 低手續費，不收Gas費
• 支援最高25倍槓桿（BTC、ETH、LINK、UNI、AAVE）
• 即時交易，區塊鏈確認幾小時內
• 支援借貸功能

缺點：

• 項目較新，流通Token約7%

4. SushiSwap

官網： sushi.com

2020年在Ethereum上推出的DEX，迅速成為熱門平台之一。

優點：

• 流動性挖礦，提供SUSHI獎勵
• 完全區塊鏈透明
• 採用AMM模型，適合用戶操作

缺點：

• 風險與新項目類似
• 競爭激烈，來自其他DEX

5. Curve Finance

官網： curve.finance

專注於穩定幣兌換的DEX，2020年8月在Ethereum上推出，優化穩定幣（USDT、USDC、DAI）交易。

優點：

• 低滑點，適合穩定幣交易
• 高效率、低成本

缺點：

• 僅支援穩定幣，不能交易其他幣種
• 使用範圍較有限

頂尖5大CEX交易所

( 1. Binance 全球最大CEX，成立於2017年。支持數千交易對，流動性極高，手續費具有競爭力，但提款費較高。

) 2. Huobi 全球領先CEX之一，2018年在中國成立。流動性佳，安全性高，支持越南語，但曾被質疑資料造假。

( 3. MEXC 大型CEX，日處理約140萬筆訂單，2018年在新加坡成立。支持現貨、期貨，提供越南語，但界面較複雜。

) 4. Bittrex 美國CEX，支持200多個交易對，界面友善，速度快，提款方便。缺點：不支援法幣，手續費較高（0.25%對比Binance的0.1%）。

5. Coinbase Exchange

頂尖CEX，2012年在美國成立，服務超過30國。流動性高、安全性佳，但交易費用高（最高4%），提款較慢，且不支援越南市場。

如何選擇DEX或CEX？

選擇CEX如果：

• 交易已上市的主流幣（如Bitcoin、Ethereum、ADA、XRP）
• 想用法幣（美元、當地貨幣）交易
• 需要止盈/止損或槓桿交易
• 擔心Token詐騙，想由交易所審核
• 喜歡快速交易和高流動性

選擇DEX如果：

• 想交易未上市的新Token
• 重視安全和隱私
• 不怕新Token的風險
• 追求低成本、無需擔心流動性
• 對DeFi、NFT或Web3生態系有興趣

常見問題

哪個錢包兼容DEX？ MetaMask、Binance Chain Wallet、SafePal、Trust Wallet——視交易所而定，請確認需求。

DEX能取代CEX嗎？ 兩者各有優勢。DEX會持續發展，但CEX仍有必要，因為它能支持法幣交易、管理Token詐騙、提供直接支援。完全取代尚難。

DEX的手續費是多少？ 通常0.2-0.3%，視交易所而定。這是目前市場上較低的費用。

DEX支持法幣交易嗎？ 不支持。DEX只進行加密貨幣對換。如需用法幣，必須經由CEX。

交易DEX的風險有哪些？ 在購買前，請詳細研究Token開發者資料。注意詐騙、騙局和滑點問題。

結論

投資前，請詳細了解你選擇的項目和Token。如果是新手投資者，建議從前10名的主流幣（如Bitcoin、Ethereum、BNB、Cardano、Polkadot）開始，以降低資金損失或被駭的風險。根據你的交易需求，選擇最適合的DEX或CEX。