2025年最佳去中心化交易所指南：你應該在哪個去中心化交易所交易？

去中心化交易所熱潮來襲——且勢頭不減

加密貨幣交易剛剛迎來轉折點。在一段平靜的DeFi時期之後，去中心化交易所 (DEXs) 正經歷一波遠超炒作的復甦。我們談的是多條區塊鏈上的真正採用——從以太坊到索拉納，從Arbitrum到BNB鏈。DeFi的總鎖倉價值已突破 $100 十億美元門檻，交易量也打破歷史紀錄。

這已不是2020-21年我們所見的DeFi夏天。當時，活動主要集中在以太坊上。現在？熱潮遍布各處。比特幣、Tron、索拉納、以太坊Layer 2，以及BNB鏈都出現了大量鏈上活動。交易者用錢包投票，選擇去中心化方案的速度空前。

為何DEX贏過中心化交易所

在深入了解2025年最佳dex平台之前，讓我們先理解去中心化交易所的根本不同之處——以及為何交易者正在轉向。

你擁有你的私鑰 (以及你的加密貨幣)

使用中心化交易所 (CEX)，資產由平台持有。這意味著如果他們遭到駭客攻擊、破產，或在少數情況下 (決定限制存取)，你的資金就有風險。使用DEX，你完全掌控。你的私鑰始終屬於你。你連接錢包，直接點對點執行交易，交易所從未觸碰你的資金。就這麼簡單。

隱私不是奢侈品——它是內建的

大多數DEX不需要KYC (認識你的客戶)驗證。你可以立即開始交易，無需提交個人資料。而CEX則要求。DEX不需要。

抗審查能力

中心化平台可能被關閉、限制，或被監管機構強制下架資產。由於DEX真正去中心化，審查難度大大提高。這對於在限制性較高的法域運作的用戶尤其重要。

獲取一切

CEX充當守門人——決定哪些代幣能上架。DEX則民主化這一過程。在主要DEX上，你可以找到數千種代幣，包括幾個月內CEX都不會觸及的新項目。

透明且不可篡改

每筆交易都記錄在區塊鏈上。沒有隱藏費用、操控或驚喜。一切都可審計。

門檻低、費用低

大多數DEX的上架要求較少，收費結構具有競爭力。這促進創新，也降低交易者成本。

2025年最佳DEX平台：全面解析

Uniswap——先驅者與流動性之王

市值：$3.73B (UNI)
24小時交易量：$3.98M
TVL：超過$6.25億

Uniswap幾乎創造了現代DEX的標準。由Hayden Adams於2018年推出，它率先採用自動做市商 (AMM) 模型，利用流動性池取代傳統訂單簿。這讓數千個以太坊代幣能即時交易。

Uniswap的天才之處？沒有人需要申請上架代幣。任何人都可以為任何代幣對建立流動性池。這種開放方式，加上高效的機制和治理用的原生代幣 (UNI)，使其成為行業標準。

到2024年，Uniswap已整合超過300個DeFi應用，且自推出以來保持100%運行時間。生態系持續進化——V1和V2是GPL開源，V3引入集中流動性，讓提供者能用資本賺取更多。

UNI持有人通過治理投票引導協議發展，質押資產賺取手續費，並參與生態獎勵。

Raydium——索拉納的流動引擎

市值：$245.64M (RAY)
24小時交易量：$234.34K
TVL：$832 百萬+

索拉納需要一個能匹配其速度和低費用的DEX。Raydium於2021年推出，解決了這個需求。它結合了AMM與Serum訂單簿的整合，打造無縫生態系，讓流動性在平台間流動。

這種混合設計讓Raydium提供快速交易、低成本換幣和高收益農耕機會。用戶質押流動性代幣，賺取RAY和交易手續費分成。平台還有AcceleRaytor，為新索拉納項目提供啟動平台。

Raydium證明，在一個區塊鏈上最好的dex不一定在另一個上也是最優——平台需要根據其網絡特性優化。

PancakeSwap——BNB鏈的主導力量

市值：$943M (CAKE)
24小時交易量：$597M
TVL：$2.4兆

當BNB鏈 (曾稱BSC)爆發時，PancakeSwap正好捕捉到需求。2020年推出，成為BSC交易的首選DEX。為何？高速交易、超低費用，以及繁榮的社群。

CAKE代幣持有人可以質押獲得獎勵、參與抽獎，並投票治理。但PancakeSwap不僅止步於BNB鏈——它擴展到以太坊、Arbitrum、Polygon、Aptos等多個網絡，管理超過$10.9億的流動性。

dYdX——高階交易釋放

市值：$139.57M (DYDX)
24小時交易量：$258.79K
TVL：$503 百萬+

多數DEX專注於現貨交易。dYdX則改變遊戲規則，提供衍生品交易——槓桿交易、空頭、永續合約——全部在去中心化環境中。

2017年在以太坊上推出，dYdX利用StarkWare的StarkEx引擎進行Layer 2擴展，大幅降低Gas費用。讓交易者能在無需擔心對手方風險的情況下，使用高階金融工具。

DYDX治理代幣持有人塑造協議發展，並從交易活動中獲取手續費。

Curve——穩定幣交易的完美典範

市值：$729M (CRV)
24小時交易量：$139M
TVL：$2.4兆

Curve不追求多元，它專注於穩定幣兌換——如USDC與USDT，或其他穩定幣對。這種專注帶來最小滑點和最低費用，是高效穩定幣交易的首選。

由Michael Egorov創立，2017年在以太坊上推出，後來擴展到Avalanche、Polygon和Fantom。每月巨大的交易量證明了對高效穩定幣交易的需求。

CRV持有人治理協議，並按持幣比例獲得交易手續費分成。

Balancer——可定制的AMM

市值：$39.51M (BAL)
24小時交易量：$32.90K
TVL：$1.25億+

Balancer於2020年推出，提出一個激進的想法：流動性池可以持有2到8種代幣，而不僅僅是兩個。這種彈性為資產組合管理和收益產生開啟了新可能。

Balancer作為一個AMM、DEX和流動性協議運作。用戶可以建立符合自己策略的自定義池。BAL代幣激勵流動性提供，並賦予治理權。

SushiSwap——社群驅動的交易

市值：$78.96M (SUSHI)
24小時交易量：$43.86K
TVL：$403 百萬+

2020年由匿名開發者 (Chef Nomi) 和 0xMaki### 從Uniswap分叉而來，SushiSwap迅速建立了自己的身份，通過社群治理和獨特獎勵。

流動性提供者賺取SUSHI代幣——同時也是治理代幣。這將獎勵與決策權結合，激勵社群參與。SUSHI持有人還能分享交易手續費。

( GMX——槓桿交易的普及

市值：$90.14M )GMX$555
24小時交易量：$27.47K
TVL：###百萬+

GMX於2021年在Arbitrum推出，後來也進入Avalanche。它讓槓桿交易民主化，最高可用30倍槓桿進行永續合約交易，且手續費低廉。吸引希望使用高階工具、又不想承擔CEX對手方風險的交易者。

GMX的治理和質押讓用戶參與協議決策，並獲取協議手續費。

( Aerodrome——Base的流動性樞紐

市值：$446.30M )AERO$667
24小時交易量：$480.10K
TVL：$190 百萬+

2024年8月在Coinbase的Base Layer 2上推出，Aerodrome迅速吸引注意，推出後不久就獲得(百萬TVL)。它採用受Velodrome (在Optimism)啟發的AMM模型，但作為獨立平台運作。

AERO代幣持有人可以鎖定代幣，獲得veAERO (（NFT）)，解鎖治理權和交易手續費分成。ve###3,3(代幣經濟模型促使交易者與流動性提供者之間的激勵一致。

) Raydium、VVS Finance與Bancor——專業替代方案

Raydium ($245.64M市值)，通過其混合AMM訂單簿模型主導索拉納，提供速度與資本效率。

VVS Finance ($79.53M市值)，於2021年底推出，強調簡單、低費用與快速交易。VVS代幣持有人質押獲得獎勵與治理權。

Bancor ($44.41M市值)，是歷史上的里程碑——首個DeFi協議，並在區塊鏈上發明了AMM。雖然目前TVL較小，但BNT質押仍可進行治理與流動性獎勵。

選擇你的最佳DEX：真正重要的是什麼

找到最適合你交易需求的DEX，取決於你的優先考量：

安全第一

檢查DEX的審計歷史，選擇有信譽的公司。查看是否曾遭遇漏洞。區塊鏈上的安全漏洞是公開記錄，務必仔細調查。

流動性深度

高流動性意味著較緊的價差和較少滑點。在投入資金前，比較你想交易對的交易量和TVL。

資產可用性

確保DEX列出你想交易的代幣，並運行在相容的區塊鏈上。有些DEX專注於特定鏈——如Raydium在索拉納，PancakeSwap跨多鏈等。

用戶體驗

界面很重要，尤其對新手來說。在存入大量資金前先測試平台。手機支援、清楚的操作指引和直觀設計能省去不少麻煩。

費用結構

比較交易費用，也要考慮網絡交易成本 (gas費用)。有時在速度快、費用低的區塊鏈上，稍高的交易費用也比在擁堵網絡上低。

運行時間與可靠性

選擇有良好運行記錄的平台。市場波動時的宕機代價高昂。Uniswap自2018年以來的完美記錄就是最佳證明。

真正的風險——不要忽視這些

去中心化交易提供自由，但也伴隨風險：

智能合約風險

DEX完全依賴程式碼。漏洞或弱點可能導致永久損失，且沒有保險基金保障。務必檢查審計歷史。

流動性缺口

較小的DEX可能因流動性不足，導致大額訂單滑點巨大。建議先從成熟平台開始。

無常損失

流動性提供者在資產價格變動時可能遭遇無常損失。了解此風險，謹慎提供資金。

監管不確定性

許多法域對DEX的規範仍處於灰色地帶。監管打壓可能影響平台運作。

用戶錯誤

DEX需要一定技術知識。發送錯誤地址或與惡意合約互動，可能導致資產永久損失。沒有客服可以求助。

結論：去中心化交易時代已來臨

2025年的最佳DEX格局提供了真正的選擇。無論你重視高階衍生品 (dYdX)、穩定幣交易效率 (Curve)、社群治理 (SushiSwap)、速度 (Raydium)，或是易用性 Uniswap，相關基礎設施都已存在。

從中心化到去中心化交易的轉變，反映出加密原生用戶對信任、控制與金融主權的深層思考。DEX並非完美——它們存在真實風險。但對於懂得風險、重視資產控制的交易者來說，已成為標準。

問題不在於DEX是否會主導——它們已經在主導。真正的問題是：哪一個最符合你的交易風格、風險承受度與優先考量。從像Uniswap或PancakeSwap這樣的成熟平台開始，嘗試Curve或dYdX等專業選項，逐步在不同生態系累積經驗。

你的加密旅程，應該走向去中心化。現在，你已知道哪些平台能帶你抵達那裡。