加密套利：最低風險獲利指南

當交易者考慮在加密貨幣市場賺錢的方法時，第一個浮現在腦海的通常是以較低價格買入資產，再以較高價格賣出。但這是唯一的方法嗎？當然不是。在加密貨幣市場上，還有許多其他獲利的途徑。如果你對交易感興趣，但對各種技術和風險管理方法感到困惑，值得仔細研究加密套利策略。

crypto套利的本質與基本原則

加密套利是一種利用同一數字資產在不同平台之間的價格差異進行交易的方法。 由於需求和供應的變化，加密貨幣的價格在不同交易所之間存在差異。這為獲取利潤提供了低風險的可能性。

與需要深厚基本面和技術分析知識的傳統交易不同，套利策略要簡單得多。重點在於快速察覺機會並迅速行動。由於加密價格每秒都在變動，行動窗口極其狹窄。成功取決於反應速度和捕捉差價的能力。

加密套利的種類

根據實現機制的不同，主要分為幾種類型。

跨交易所套利

這是最常見的類型，利用同一貨幣在兩個或多個平台上的價格差異。可分為三個子類：

標準型

原理簡單：同時在一個交易所買入，另一個交易所賣出，以鎖定差價。例如：

• 平台X：BTC價格為$22 000
• 平台Y：BTC價格為$21 000

套利者在Y買入，X賣出，獲得利潤$1 000 (減去手續費)。但必須在幾分鐘內完成，趁價格尚未趨於一致。為了自動化，大多數專業交易者會在多個平台保持餘額，並連接API到專用軟體，以即時發現並捕捉機會。

地理空間型

這是指不同地區的交易所之間的差價。全球性平台的價格通常同步，但本地平台可能會有溢價或折價。交易者可以利用這點。缺點是本地平台常有限制地理位置的存取。

去中心化型

當去中心化交易所（DEX）上的價格與中心化交易所（CEX）上的現貨價格有顯著差異時，就會出現套利機會。DEX使用自動做市商（AMM）機制，而非傳統的訂單簿。AMM的價格會根據流動性池的狀況動態變化。套利者可以在DEX買入，再在CEX賣出，反之亦然。

( 交易所內套利

與前述不同，這種只在同一平台內，利用其不同產品或交易對之間的價差。

期貨資金費率套利 )funding rate arbitrage(

大多數CEX都提供期貨交易，允許用戶建立多頭或空頭倉位，並對未來走勢下注。如果多頭倉位多於空頭，長倉持有者會支付資金費用給空倉持有者，反之亦然。這提供了套利機會：交易者可以開立一個期貨倉位，獲得資金費用，同時在現貨市場用相反的倉位進行對沖。結果是純利，等於資金費率減去手續費。

P2P套利

在點對點市場，使用者直接交易。每個人提供買入或賣出報價，並設定數量、計算方式和價格。操作流程：

• 找出 bid 和 ask 之間差距最大的幣種
• 同時設置低價買入和高價賣出
• 等待對手接受
• 鎖定價差

重要的是要考慮：手續費可能吞噬大部分利潤，尤其在交易量較小時；務必與可信賴的合作夥伴合作；選擇有良好聲譽和支持的平台。

三角循環套利 )cyclic arbitrage(

較複雜的方式，利用三種加密貨幣之間的價差。需要深入理解市場機制和執行細節。有兩種常見方案：

方案一：BUY-BUY-SELL

1. 用Tether買入比特幣
2. 用比特幣買入以太坊
3. 用以太坊賣出Tether

方案二：BUY-SELL-SELL

1. 用Tether買入以太坊
2. 用以太坊賣出比特幣
3. 用比特幣賣出Tether

這兩種方案都需瞬間執行。延遲或波動性可能會破壞潛在利潤。建議使用自動化算法或機器人來執行。

策略的優點

) 快速獲利

最吸引人的是能在幾分鐘甚至幾秒內賺取收益。遠快於傳統交易。

機會豐富

截至2023年，超過600個加密貨幣平台在運作，且大多提供不同的價格。每天都有新幣和新平台加入，擴大套利空間。

( 市場尚年輕

加密市場仍在發展中。平台之間的信息不對稱較高，競爭不像傳統金融市場那麼激烈。這為獲利創造了許多窗口。

) 高價差

與其他資產不同，加密貨幣的價差可能相當大。高波動性帶來更多機會。

缺點與風險

( 需要自動化

手動操作常常跟不上價格變動——價格在交易者下單前就已趨於一致。需要專用的機器人和算法。雖然技術上可以開發，但增加了複雜性。

) 手續費負擔

每筆交易都伴隨手續費：交易費、提現費、轉換費、網路費等。多重費用可能抵消利潤，尤其在價差較小時。

( 利潤空間有限

每筆交易的利潤較低。若要獲得較大收益，需較高的起始資金，否則手續費會吞噬全部。

) 提現限制

多數平台對提現設有限額。對於用小價差操作的套利者來說，可能無法及時提取利潤。

為何被視為低風險策略

傳統交易需要深入的技術和基本面分析，預測未來走勢，風險較高。交易可能持續數週，隨時面臨損失。

相較之下，套利依賴的是市場已存在的實際價差，而非預測。這是一個合法且可衡量的機會。整個過程只需幾分鐘，降低了風險暴露。漏洞窗口極其狹窄。

因此，這種技術被定位為低風險策略，但並不代表沒有風險——它們只是比投機交易小得多。

交易機器人的角色

套利機會出現於毫秒級。人類無法手動計算和執行所有操作。這時候，自動化機器人——不斷掃描多個平台尋找價差的算法——就派上用場。發現機會後，它們會通知交易者，甚至自動執行交易。這加快了流程，也消除了人為因素。

總結與建議

加密套利確實能提供快速收益且風險較低，但並非自動致富的捷徑。需要周密規劃，了解所有手續費，準備充足的資金，以及高效的自動化工具。

優點是低風險、無需深度分析和快速反應；缺點則是手續費多、利潤薄、平台限制。機器人能大幅優化流程，但選擇合適方案仍需深入研究。

進入此領域時，務必保持謹慎，批判性地評估平台和方法，以避免潛在的詐騙並降低損失。